欧洲央行降息预期爆发,投行机构众说纷纭
来源:ATFX 发布时间:2013-11-11 18:11:38
亚汇网11月1日讯——周五(11月1日)欧市盘中,欧元兑美元延续此前跌势,跌破1.35关口,触及10月16日以来低位1.3495,几乎回吐了上个月录得的所有涨幅。欧元区疲软的通胀数据引发了市场对于欧洲央行(ECB)将于下周议息会议上降息的猜测,严重打压欧元汇率。
下周四(11月7日)欧洲央行即将宣布利率决议,市场的焦点似乎已经从美联储转向了欧洲央行。目前市场对于欧洲央行降息的预期快速升温,除了低迷的通胀因素外,欧元自9月初以来走强也增加了央行降息的理由。
上周五(10月25日)欧元兑美元触及2011年以来高位,自9月以来已经跳涨了5.5%,自7月初以来的涨幅超过8%。这种凌厉的涨势亦推动欧元兑日元升至2008-09年金融危机以来高位,这意味着欧洲出口企业正在丧失竞争力,许多经济学家则开始担心欧洲初露萌芽的经济复苏将会夭折。
同时,周四(10月31日)公布的数据显示,欧元区10月通胀率降至四年来最低,仅上升0.7%。这是该指标自2010年2月以来首次跌破1%,而欧洲央行希望中期通胀率低于并接近2%。
欧元区通胀持续不佳,近期甚至出现了进一步恶化的迹象,这正是欧洲央行一直以来所担心的问题。因此,市场分析人士认为,欧洲央行一定会有所行动,但问题是将如何行动。有分析师预测,欧洲央行很有可能在11月的会议上进行“口头干预”,观察一段时间,若状况仍无好转,12月便将采取降息行动。
以下是国际市场新闻社(MNI)就欧洲央行降息问题进行的调查结果:
瑞银(UBS)预计,欧洲央行将于下周下调再融资利率25个基点,并下调边际贷款利率50个基点。瑞银集团外汇策略分析师Geoffrey Yu称:“考虑到这些通胀数据,我们改变了看法,现在预计欧洲央行将在下周会议上降低其关键再融资利率。”
美银美林(BAML)同样预计,下周欧洲央行将下调再融资利率25个基点,但认为不会削减存款利率。该行还表示,欧元区通胀很可能持续维持在低位,因此欧洲央行在下调过一次利率之后,短期内将不会出现再度下调的情况。
苏格兰皇家银行(RBS)预期,欧洲央行将在11月削减再融资利率25个基点,并下调边际贷款利率50个基点,同时维持存款利率不变。
法国巴黎银行(BNP)的首席欧元区市场分析师Ken Wattret则称:“我们认为央行最有可能在12月降息25个基点,然后再对包括2015年在内的通胀率给出最新的偏低预估。”
摩根大通(JPM)亦预计,欧洲央行将会在12月的议息会议上下调再融资利率25个基点。
巴克莱银行(Barclays)指出,欧洲央行在11月将维持利率不变,但该央行将会继续密切观察通胀的状况,根据情况再决定12月是否降息。
瑞士信贷(CS)表示,欧洲央行本月料维持利率不变,不过将会保留12月降息的可能性,并观察2014/15年的通胀预期。
加拿大皇家银行(RBC)则是坚持认为,短期内欧洲央行将不会降息。
除此之外,法国农业信贷(CA)驻东京的外汇业务主管Yuji Saito在日内早些时候表示,欧洲央行降息的概率为50%,因为围绕德国房地产市场泡沫的担忧压低了市场对降息的期望度。但他也补充称:“欧洲央行极有可能对未来降息保持开放的态度,这或将会拖累欧元。”
同时,花旗银行(Citi)在周五的一份报告中亦指称:“我们认为,欧洲央行不太可能会在下周降息。不过,预计届时欧洲央行行长德拉基(Draghi)在新闻发布会上将会强调欧元汇率上涨及欧元区通缩之间的关系。”
三菱东京日联银行(BTMU)全球市场研究部门欧洲负责人Derek Halpenny周五暗示,鉴于德拉基再三强调欧洲央行的宽松立场,通胀率下滑可能让欧洲央行在12月采取行动。
目前欧洲央行已将关键再融资利率降至0.5%的纪录低位。与此同时,欧洲央行将边际贷款利率维持在1.00%,并将存款利率维持在0.0%。
勿忘美国非农及英澳央行利率决议
虽然欧洲央行的降息预期搞得市场不得安定,但同时也不能忽略了下周的其他风险事件,其中包括美国非农数据以及英国央行(BOE)和澳洲联储(RBA)的利率决议。
与欧元区完全相反,英国目前正在为通胀之高而烦恼着,但同时市场对该国经济恢复步伐是否能够延续也产生疑问,这就使得英国央行或将陷入两难的抉择之中。为了提振经济复苏需要进一步的刺激措施,但这又会增加高通胀的风险。
相比之下,澳洲联储的情况似乎会比较简单。尽管有关澳洲联储降息的争论犹存,但在澳大利亚商业信心改善,制造业扩张速度加快的情况下,澳洲联储委员会可能将很快打消继续降息的念头,甚至,可能还逐步转向释放加息信号。
最后,不得不关注的便是美国非农就业数据。虽说由于美国政府10月停摆可能令市场对美国就业数据的可信度心存质疑,但若这份数据意外得强劲,市场也不可能对此置之不理。
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