ATFX:【江恩启示】预测术和神秘主义,是技术型交易者的死胡同
来源:ATFX 发布时间:2023-09-22 16:52:03
ATFX:【江恩启示】预测术和神秘主义,是技术型交易者的死胡同
ATFX:投资到底是关于自然的科学,还是关于人性的心理学,亦或是各种学科的掺杂,直到目前都未有定论。巴菲特有句名言:别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。很显然,巴菲特认为投资这项工作更关乎群体心理的变化,同时,这也是绝大部分投资者所认同的观点。但是,今天我们要聊的交易大咖并不这么认为,他把价格波动看做物质世界的一部分,坚信通过代数、几何和占星术能够进行准确预测。它就是大名鼎鼎的——威廉·江恩!
1878年,小江恩出生在美国德克萨斯州的路芙根市(Lufkin Texas),它的家乡以盛产棉花而著名。1902年,江恩24岁,他交易了人生中第一笔棉花期货,并从中获得收益。自此,交易之路便一发不可收拾,往后的53年间,他在华尔街辗转腾挪,吸引了大量交易者的关注,并在1949年,自己71岁高龄时,出版了流传至今的著作——《华尔街45年》。
其实,交易圈对江恩的争议很多,比如很多人质疑他的交易能力,认为他在离世时只有10万美元资产,远远不能算作富裕;再比如江恩的儿子在接受采访时提到,自己的父亲在投资和交易方面损失惨重,主要依靠卖课程和卖书赚钱。从我们的角度来看,以前的交易者确实对江恩神话过多,比如在镜头下交易286次,只亏损22次,实现92.3%的胜率等等,这明显是在“造神”。现在的交易者发出质疑的声音,甚至进行“拨乱反正”也完全可以理解。不过,熟悉《交易大咖》系列文章的读者都知道,我们并不去罗列大咖们的交易技巧或者品评大咖是不是“德不配位”,而只是去分析大咖们的性格特质。
江恩24岁之前的人生经历几近空白,这一点类似于查尔斯道,人们似乎不怎么关注理论大师们的童年时代。24岁至30岁的这段时间,是江恩的性格和价值观发展(并非形成)的关键时期。六年时间里,江恩离开美国,游历英国伦敦、埃及、印度等国家,探寻这些古老国度里最神秘、最玄幻、最不可思议的知识。据说,江恩的很多分析工具,都来自于埃及和印度寺庙的建筑结构。我们知道,江恩一生都痴迷于对价格的精准预测。在江恩31岁时,他预测9月小麦期权将会触及1.2美元水平,可是在临近收盘时,期权价格都在1.08处波动。对于大部分来说,预测错误最多是摇头叹气而已。但是,江恩却坚持自己的观点,说到:“无论如何,小麦期权一定可以在今天达到1.2美元,不然我的整套理论都会是错误的。”神奇的是,在收盘前1小时,小麦期权真的冲上了1.2美元。这个故事当然有神话江恩的可能,但是,从这个故事中也不难看出,江恩对精准预测极为看重。对古老国度占星术的追求和对精准预测的痴迷,让江恩在回到华尔街后创造出了自己的技术预测系统——江恩四边形、六边形和轮中轮。虽然这些工具现在用起来并不那么有效,但其透露出的神秘主义色彩依旧非常浓厚并让人心驰神往。
在江恩之后,还出现过一系列大师对价格波动的自然规律做研究,比如波浪理论,分形理论等等。无一例外的,他们都将市场价格与代数、几何学、重复结构进行联系,试图以最精密的数学来窥探K线背后的运动规律。站在2022年这一时点看,所有对价格波动的预测数,无论是江恩轮中轮、艾略特波浪、还是威廉姆斯分形,都没有达到人们预期的效果。所以,我们认为,预测术和神秘主义,是技术型交易者的死胡同。交易者需要的并不是某个玄之又玄的分析工具,而发自内心的“尊重市场”。价格涨到什么位置或者跌到什么位置,我们没必要做出丝毫不差的预测。相反,我们应当做的是,在价格达到预设的止损位时坚决平仓,达到预设的止盈位时坚决离场。不应和市场较劲,固执的认为“达不到某个价格就是市场出错”等等。
当然,一千个人就有一千个哈姆雷特,以上只是我们对江恩一生进行研究后得出的结论。或许你有不同的观念,比如坚持认为江恩的各种预测工具非常准确,只是使用这些分析工具的人水平没有达标。观点的不同并不影响我们的交流,毕竟,我们共同承认:威廉·江恩是一个伟大的技术分析先驱。
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