ATFX外汇科普：短线战术交易和长线战略交易

来源：ATFX    发布时间：2023-04-07 15:10:03

盈利分为小赚和大赚；亏损分为小亏和巨亏。

大赚和巨亏虽然性质不同，但往往源于同一笔交易。当交易者看准某个交易机会时，采取重仓、长周期持单原则，成功则实现大赚；失败则出现巨亏。此类交易我们命名为“战略交易”。战略交易的核心是趋势持续时间较长、预计幅度较大、防御资金雄厚、准备承担的浮亏金额非常大。简单总结就是：看准机会，不计成本。与此相反的是小赚和小亏。一些技术类交易信号的出现，预示未来几根K线的走势方向较为明确，可以小小的操作一把，我们称之为“战术交易”。此类交易的特征是，趋势持续时间很短、预期盈利较为有限、小资金操作、止损区间较小且随时准备离场。简单总结就是：速战速决，不伤元气。

战术交易对精力和心理的消耗较小，随时可以开始，随时可以结束。战略交易需要消耗巨大的精力，并且需要非常强的心理承受能力，必须做过充分的研究和长时间的准备才能够开始。同时，要对巨额的浮动亏损又思想准备。由于战术交易的整体影响偏小，所以本文我们重点聊战略交易。

1、明知山有虎，偏向虎山行

战略交易类似于创业，尤其是蓝海类创业。创业第一步，需要找到要做的项目。以马云创办阿里巴巴为例。电子商务在90年代属于非常前沿的行业，别说普通人不懂，就连政府机构都不大明白其中的含义。标志性事件就是马云想要通过互联网与北京体委合作做宣传，但体委接待部门给到的答复是这样的：“办事程序你要先预约，你不预约很难给你一个满意的答复。”态度极为冷淡，眼神充满不信任。这也是马云早期创业视频当中的经典片段。战略性投资的时候，我们对于未来的投资机会也处于“盲目自信”的状态。之所以说盲目，因为未来是无法预测的，虽然我们相信自己的判断，但依旧存在失败的可能性。尤其是在拿出巨额资金进行操作时，身边的亲人、朋友都不会太理解你的做法。长周期持单的特点，就是在下单时行情往往还没有出现我们预期中的变化，逆向波动是非常明显的。有点类似于明知山有虎，偏向虎山行。当然，勇气和自信是一方面，好的项目或者好的投资机会是另外一方面。好的投资机会是需要耐心等待的，就像等待全球的货币政策从宽松转向收紧，这一等就是2008年至2016年的8年时间。如果没有远超常人的忍耐力，很难发掘、坚守这样的投资机会。任何重大的机会都伴随重大的风险，两者不可分割，只有勇于承担风险，才有资格获取之后的超额利润。

2、雄厚的防御资金

交易圈有句老话：“截断亏损，让利润奔跑”。这是一个非常符合逻辑的交易思路，却不怎么符合现实。风险确实是可控的，只要你能够坚持止损。利润确实可以奔跑，只要你能够拿得住盈利单子。但是，市场当中有多少个“小幅反向波动之后大幅正向波动”的机会呢？假如你的交易对象是EURUSD，止损区间是100标准点。这就是说，你每次的入场点，都必须距离中期最高点或者最低点100标准点之内。想一想，这是多么可怕的入场能力。拥有这种能力的话，就一定可以在做空时，止盈点做到距离最低点100标准点以内；做多时，止盈点做到距离最高点100标准点以内。醒醒吧，现实情况是，所有人做交易都是“猩猩扔飞镖”。确实有机会出现10环的好成绩，但大部分时间里，飞镖偏离靶心的距离非常远。

最好的风险管理策略，就是具备雄厚的防御资金。无论行情如何反向波动，都不会出现“被迫平仓”的局面。较大的浮亏是无可避免的，因为未来不可预测，而我们又没有百发百中的扔飞镖方法，只能做好防守。只有在我们发现“自己的判断是错误的”，才可以选择主动平仓。任何策略都具有滞后性，人的思维也一样，在我们意识到自己的错误时，可能错误已经出现了很久，浮动亏损也已经很大。好在，因为拥有雄厚的防御资金，我们没有被市场牵着鼻子走。这种情况非常类似于三国时期的一个战争案例。刘备帅兵来势汹汹，誓要为二弟报仇。陆逊作为统帅，采取以退为进的战法，刘备进一步，我就退一步。注意，主动退让和溃退是不一样的概念，前者代表主动权还在我方手中。等到时机成熟，陆逊大军杀出，火烧连营，一举击溃刘备70万大军。大的战略纵深就像投资中雄厚的防御资金，可以留给自己足够的回旋余地。这一点对于战略交易来说尤其重要，因为我们不能频繁的平仓再开仓，必须保住现有头寸。

3、心态管理

又是长线，又是重仓，又是大止损，凭借的只有自己对大方向的判断，这怎么看都有赌博的影子。在极高的压力和对未来的不确定性下，交易者的心态很容易出现失控。轻度症状是食不甘味、夜不能寝，一直焦虑的盯着账户盈亏的变化。重度症状是正常吃喝、正常睡觉，也不看账户的盈亏表现，但是对所有事情都提不起兴趣，像是缺了灵魂，经常安静的发呆。重度症状出现时，一般是出现了巨额的浮动亏损，并且宏观面的发展越来越接近自己的平仓条件。如果这部分资金涉及自己的“身家性命”，那么看似安安静静的人，很容易在某一刻做出极端的事情来。

当然，有亏就有赚。当出现巨额利润时，交易者的通常表现就是容光焕发、自信心爆棚、盘算着“还未到来的收益”如何使用。比如，赚了几千时，想着换一台电脑；赚了几万时，想着换一台车，赚了几十万时，就敢想换套房。当然，这些幻想的作用都比较积极，不会对持单心态构成冲击，所以分析的价值也不是很大。唯一需要提醒的是，战略交易的预期盈利非常大，不能抱有“小富即安”的错误思想，必须有勇气和耐心将盈利的单子持有下去，直至平仓条件出现。

笔者看来，心态管理很难去训练，它更多是天生的。狙击手是用子弹喂出来的，所以有人认为，只要交易做的够多，自然心态就能够变得平稳。这其实是一种假象。战术交易的心态可以通过不断的训练来提升，因为它的盈亏都不涉及“生死”，盈利有限亏损也有限，习惯就好。战略交易的盈亏都具有决定性，成功则少奋斗5~10年；失败则过去5~10年积累的利润灰飞烟灭。“大不了从头再来”的勇气不是谁都有，毕竟人的本性就是“求稳定”。技术可以练，知识可以学，心态只能靠天分。

小结：对于业余交易者来说，最好不要参与战略交易，只参与战术交易即可。对于职业交易者来说，战略交易是逃不开的事情，只能在每次面临战略交易时，做好充分的研究、准备足够的资金、说服自己输得起也赢得起。连续的战略交易胜利可以让一个默默无闻的交易者一步登天，当然，连续的战略交易失误也可以让高高在上的成功人士跌落凡间。最后，感谢大家阅读，祝读者朋友们都能财源广进。

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