ATFX：【达利欧方法论】搞清世界运行原理，总结普适原则，应对当前形势
来源：ATFX 发布时间：2023-09-01 14:28:20
ATFX：【达利欧方法论】搞清世界运行原理，总结普适原则，应对当前形势
许多投资大咖都曾强调过阅读历史的重要性。
巴菲特说：“我和芒格都喜欢研究历史，假如我现在考虑买入可口可乐，我就会去找20世纪30年代《财富》杂志对可口可乐的报道，我喜欢手头上有大量的历史资料，这样可以让我知道，企业在长期是如何演化的，什么改变了，什么没有变。”
罗杰斯说：“如果要在投资上取得成功，就必须放眼未来，与未来对话。因此，对历史的了解会成为有力的武器。”
彼得林奇说：“回首往事，我还是认为，学习历史和哲学比学习统计学的帮助更大。单就交易知识来说的话，我们小学四年级的知识储备就已经足够了。”
今天我们要聊的主人公——达利欧，同样对历史有着深厚的研究。2022年1月份出版的《应对变化中的世界秩序》一书，由瑞·达利欧撰写。在这本书中，达里欧探究了社会和世界的运行规律和原则，他考察了500年财富和权利的所有重大变化背后反复出现的模式和因果关系。达利欧自述“我的目标是搞清世界的运行原理，总结出永恒普世的原则。从而妥善的应对当前形势。这么做不仅很有必要，也是我的兴趣所在。”对于投资人来说，细节非常重要，但是大趋势和大周期更加重要。只有将我们研究的历史拉长，才能够发现投资品周期波动的根本规律。
通过对500年历史的研究，达利欧总结出了三个最重要的周期。第一个周期是长期债务和资本市场周期；第二个周期是内部秩序和混乱周期；第三个周期是外部秩序和混乱周期。这些重要周期在历史长河中基本上是不变的，原因是人性没有发生变化。500年前的人拥有喜怒哀乐，500年后的人同样拥有喜怒哀乐。面对高收益诱惑时，古人会表现出贪婪，现代人同样不能免俗。人类的情绪是驱动人类社会出现周期性和平与战争的主观（内在）成因，财富的创造和分配则是客观（外在）原因。第一个周期贯穿第二和第三个周期，因为新秩序的建立和混乱周期的消亡都服务于人类对财富的追求。
货币和债务创造财富的能力远高于劳动，所以长期债务和资本市场的周期永恒存在。经济人由收入和支出构成，当收入大于支出时就会产生财富；当收入小于支出时，就会产生债务。随着财富的累积和债务的累积，贫富分化出现。贫富分化达到一定程度之后，贫穷者对富有者的仇恨便会累积到临界点。最终凭借一场战争，让一切归零。债务和资本市场的周期可以解释当下中国房地产市场。那些坐拥数十套房产的人，即便不付出劳动也可以获得巨额收入。相反，那些没有任何房产的人即便付出数十年的劳动，也无法换来一套满意的房子。仇恨正在慢慢聚集，当达到临界点时，楼市便会迎来质的的变化。楼市投资客需要重点关注购房者的债务水平和收入支出，这是问题的关键。
对于内部秩序和混乱周期，以及外部秩序和混乱周期的内容，我们留待下期文章与读者讨论。
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