ATFX科普：银行间外汇市场与银行间交易系统
来源：ATFX 发布时间：2023-04-26 10:20:00
ATFX科普：银行间外汇市场与银行间交易系统
ATFX科普：外汇市场的日均交易量在5万亿美元左右，目前没有任何其他的交易品种能够与之匹敌，所以外汇市场是当之无愧的交易市场之王。与股票市场不同，外汇交易市场没有像纽约交易所、伦敦交易所、上海证券交易所那样的实体中心交易所。在没有中央交易所的前提下，货币汇率是由众多的大型金融机构（花旗、汇丰、德意志银行、瑞银等等）制定的。银行不断地根据预期的货币波动买价和卖价，从而创造外汇市场流动性。大型银行处理的巨额外汇交易通常以数十亿美元单位计量。这些大宗的银行间市场交易决定货币价格在短期内的主要运动方向。
散户交易外汇需要借助外汇交易平台，比如ATFX；大型金融机构交易外汇，同样需要借助交易平台，只不过这些交易平台属于顶层平台，它们只处理“批发”性质的外汇交易，和散户所参与的零售交易完全不同。全球公认的两大银行间外汇交易平台供货商是EBS和汤森路透交易系统，全球主要的银行都是这两个平台的会员单位。
1、EBS
▲ATFX图
EBS英文全称Electronic Broking Services，中文直译为电子经纪服务，该平台由多家全球最大的银行作为合伙企业创建，成立日期在1990年，最初的目的是为了完善银行间外汇电子类大宗交易。在过去的三十年，EBS几经易手，先是与BrokerTec合并，成立了EBS BrokerTec，之后更名为NEX Markets，最后在2018年被芝加哥商品交易所收购，成为其宣传自己外汇交易实力雄厚的一杆大旗。EBS在交易高峰时期，每分钟有高达500至1100次的交易指令，所以可以为银行提供非凡的流动性。
2、汤森路透
英文全称为Reuters Dealing 3000 Spot Matching，中文直译为路透交易现货匹配3000系统，常见叫法是路透外汇自动交易系统，该系统在2013年被Refinitv Eikon取代，但习惯上仍使用原来的名称。汤森和路透本来是两家公司，最初的外汇大宗交易系统由路透社研发，并且一度垄断了国际市场的大宗外汇交易业务。2008年4月17日，汤森公司正式收购了路透集团，最终成立了汤姆森路透公司。汤森路透总部位于纽约，主要业务是为金融、媒体和专业人士提供新闻资讯和数据服务。
EBS和汤森路透交易系统各有分工，如果某家银行想要交易基于美元的货币对（比如欧元/美元，美元/日元，欧元/日元，美元/瑞郎，欧元/瑞郎和美元/ 离岸人民币），则往往会选择EBS系统；如果某家银行想要交易基于英联邦的货币对（比如AUD / USD， NZD / USD，USD / CAD）和新兴市场货币对，则往往会选择汤森路透交易系统。需要提醒的是，大型金融机构之间交易，不通过以上两个系统也能够完成。只不过两家的交易系统连接了全球1000多家顶级的大型银行，所以人们习惯上会使用这两个系统进行大宗外汇交易。
银行间外汇市场的交易也是由众多交易员的买卖单构成的，这与外汇市场散户的下单交易没有什么不同。在交易量方面，零售外汇一手合约的总价值在10万基础货币，如果为美元的话，则为10万美元。由于零售外汇往往存在50~200倍的杠杆，所以散户交易外汇的起始资金实际只需要几百至几千美元。银行间外汇市场的起始交易量要大很多，最低要求是（假设基础货币是美元）1000万美元，并且不能存在任何杠杆交易（更早之前的门槛是100万美元）。
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