ATFX科普：结构化分析工具——勾形理论
来源：ATFX 发布时间：2023-02-10 18:06:57
ATFX科普：市场价格的波动是随机的，今日的开盘价既可以高于昨日的收盘价，也可以低于昨日收盘价，还可以和昨日收盘价相等，没有人能够给出准确的预测。市场价格的走势是有规律的，它并不会像价格那样千变万化，相反，走势的类别很容易概括。比如，所有的历史走势都可以拆解为下跌波段和上涨波段，除此之外没有第三种类型（震荡波段也可以拆解为上涨和下跌波段）。在搭建交易策略时，如果是基于价格波动的策略，比如多指标类策略，很容易被市场牵着鼻子走，只能被动执行策略，因为不清楚未来的发展变化。如果是基于价格走势结构的策略，比如波浪理论、缠论、波段等等，就可以充分发挥主观能动性，根据当前所处的状态，采取最优的应对策略，因为结构化分析对未来将会出现的情况比较熟悉。
最好的结构化分析理论，一定对市场的规律性阐述的非常清楚。以艾略特的波浪理论为例，它将5-3的循环结构作为分析市场的依据，认为所有的品种的所有走势，都可以拆解为5-3的完整波浪。经过多年的实践，笔者发现波浪理论存在一个较为严重的问题：5-3结构较为复杂，属于高级结构，无法对低级结构进行有效分析。适合波浪理论的行情，往往是持续时间极长（三个月以上）的单边行情，在持续上涨的过程中，找到两次回调的低点，就可以套用波浪理论的相关结论。但是，现如今的外汇市场、股票市场、期货市场，很难再找到持续三个月以上的单边行情，甚至持续一个月的单边行情都很难找到。主要原因是：美联储不断货币宽松，导致市场上的货币极度充裕，融资成本极低；资本市场的杠杆也不断抬高；投资者赚快钱的思维越来越固话；最终导致行情走势很难出现过去那样顺畅的单边走势。
想要抓住更短周期的走势波动规律，就必须对波浪理论的5-3结构进行拆解。最彻底的拆解是波段化，也就是将8浪循环的结构拆解成上涨波段和下跌波段的循环。但是，波段是一维的线，很难用结构化的分析工具进行分析，比如无法使用黄金分割、通道线、趋势线等结构化分析工具。于是，我们讲波段上升一个级别，让其达到二维结构，就进入到了今天所要探讨的主题——勾形理论。勾形理论也叫勾形结构，它是将两个相邻的、不同方向的波段作为最基本的分析对象，并因之而衍生出一整套交易策略的理论。“理论”两个字让其显得很高深，但实际上，大部分理论都可以通过一篇几千字的文章进行框架型的概括，虽然其中缺少细节和精妙的小技巧，但对于初学者来说，能够起到“观其大略”的作用。其实，本文的前半部分，都是作为勾形理论的引子来进行介绍的，目的就是让读者能够更“顺理成章”“水到渠成”的理解勾形理论的渊源。了解了其形成的背景，再去学习其核心能容，就会事半功倍。
1、勾形结构
▲ATFX图
上涨波段+下跌波段（顺序不能变）是多头勾形结构，并且上涨波段的终点要和下跌波段的起点相连。如果上涨波段总幅度（最高点到最低点差值）大于下跌波段总幅度（最高点到最低点差值），则形成回撤勾形，也叫做回调勾形、防守勾形；如果下跌波段的总幅度大于上涨波段总幅度，则形成突破勾形，也叫作进攻勾形。
下跌波段+上涨波段（顺序不能变）是空头勾形结构，并且下跌波段的终点和上涨波段的起点相连。如果下跌波段的总幅度大于上涨波段总幅度，则形成回撤勾形，也叫做回调勾形、防守勾形；如果上涨波段的总幅度大于下跌波段总幅度，则形成突破勾形，也叫作进攻勾形。
勾形结构所涉及的所有波段，其起终点必须是分形结构。关于分形结构的描述，在以前的文章《科普：基于分形、趋势线、通道线交易策略》中有详细介绍，此处不再赘述。
2、勾形理论分析工具
勾形区间：以多头回撤勾形为例，上涨波段的起点至下跌波段的终点，所构成的垂直价格差即为勾形区间。勾形区间越大，代表多头资金的实力越强，空头的力量越弱，未来延续多头趋势的概率越高。
速率线：以多头回撤勾形为例，上涨波段的起点连接下跌波段的终点，随后将线段延长为射线，即为速率线。速率线与趋势线不同，前者描述当前勾形结构的变动平均速度，后者研究趋势方向。
通道速率线：以多头回撤勾形为例，将速率线进行平移，切平移后的射线与上涨波段的终点相交。此时，平移后的射线与速率线，共同构成通道线。
50%比例：该比例与黄金分割的用法类似，只不过比例转变为25%、50%、2倍和4倍。具体用法在《科普：黄金分割与百分之五十分界线》中同样有详细描述。
时空优先法则：如果多头波段和空头波段运行的幅度基本相同，则消耗K线总数最少的波段，延续其趋势的可能性越高。
简单结构与复杂结构：一个完整的勾形，其间形成的顶底分形越少，则其走势越流畅；顶底分形越多，代表行情走势一波三折，流畅度较差，不建议使用勾形结构参与做单。
勾形等级：勾形机构有等级之分，等级越高，其所能预测的未来行情发展周期越长。简单的级别划分是根据时间来，日线大于H4的分形结构，周线大于日线分形结构，月线大于周线分形结构，以此类推。同一周期之下，也存在级别的不同，划分方法以同性质分形点之间的高低关系来确定。
小结：勾形理论是笔者实盘交易所依据的理论，其本质非常简单，就是一个简单的勾形结构。错综复杂的行情走势就是由这样一个简单的结构，通过不同的连接方式而形成。之所以叫做勾形结构，是因为其类似于老师批改作业的红色“对勾”。当然，笔者自创的勾形理论无法与交易大师艾略特的波浪理论、李彪的缠论相提并论，仅仅是笔者多年交易经验的汇总，还望持有不同意见的读者能够多多包容。最后，祝读者朋友们都能财源广进。
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