之江银：初学者白银投资操作指南

来源：ATFX    发布时间：2015-03-27 12:56:35

相比较于黄金，白银投资更具有投机性，波动也更为剧烈。在实际的市场操作上，我们会经常看到白银的价格波动要远远大于其他金属产品，包括黄金，银价常常会成倍的放大金价的波动幅度。那是因为白银的价格相对于黄金价格比较低廉，并且白银的市场相对于黄金的市场要小，所以大资金更容易掌控白银价格的走势和强度，从而使得白银经常出现暴涨暴跌的行情。白银的这一特性大大增加了我们对白银分析和操作的难度。那么作为一个初学者，在白银投资的过程中应该如何来进行操作呢？下面结合自身的分析和操作实践，谈一下我对初学者投资白银的建议。

当上涨趋势形成的时候要果断入场，可逐步建仓，层层加码；在上涨趋势不再明确的情况下，应分步减仓；当下跌趋势形成的时候,果断清仓或反向做空，但做空只可短线为之；当白银在一个箱体区间波动时，可采取在箱体的上端做空下端做多的操作手法。

从近几年走势看,黄金价格对市场预期变化的反应都超前于白银。当金价的上涨趋势已经形成，而白银尚未启动时，投资者可以提前布局，分批建仓；当金价走势出现疲软后,下一轮下滑的可能就是银价,投资者此时应当谨慎控制仓位,可考虑在银价下调后再行介入。

中短期看,由于国际上白银是以美元计价，所以银价受美元走势的影响较大,投资者需要特别关注：美国的经济状况，美国经济形势好，美元走势就会强，白银价格就会跌；当美国经济比较困难，美元走势就会比较疲软，出于避险需要，白银价格就会上涨。美国货币政策的变化，当美联储采取宽松的货币政策是，美元就会走弱；而当美联储通过加息等手段收紧市场流动性的时候，美元就会表现为强势;美元对其他主要货币汇率的变化，当其他经济体陷入出现经济危机，譬如最近的欧债危机，美元作为避险货币的需求就会大增，美元就会趁势走强。

长期看,白银价格受市场供求关系所左右,白银更多是以工业原料为主，占需求的6成以上。和黄金相比，白银广泛应用于医疗、服装、木材防护、太阳能、银电池、物联网、航空航天等高科技领域。和投资消费相比，工业消费才是白银的主要需求。以最近为例，尽管近期投资类消费需求大幅度增长，但还仅仅占白银总消费的一小部分。所以白银价格与实体经济的关系更加紧密。目前全球经济形势并不明朗，实体经济大幅增长的基础也不存在。由于白银投资市场相对于工业市场而言很小，所以其价格还是主要由实体经济决定。在工业需求和首饰需求同步疲软的同时，投资需求并未有效放大，白银长期大幅上涨的基础基本不存在。短期剧烈波动也许有，但长远而言，回落在所难免。

由于银价和金价相关性较高,波动幅度也远远高于黄金,投资者可以在明确看多黄金的情况下,来选择做多白银，从而来获得更高收益。不过最初建仓所用比例不超过全部可用资金的30%，剩下的70%可分为两块，一块30%可用于以后加仓，还有的那40%作为战略储备资金，不可轻易动用。这就是我结合自身分析和无数次操作实践总结出的“三三四”资金配置理论。