罗恩·保罗怒指：“唾手可得”的货币带来了痛苦

来源：ATFX    发布时间：2013-12-03 17:48:32

亚汇网12月3日讯——周一(12月2日)，罗恩·保罗(Ron Paul)在《每日清算》的博客中写道“‘唾手可得’的货币带来了痛苦”。他针对“纸币是一种财富”和“‘唾手可得’的货币可以引起低利率”这两个“神话”进行了评论和反驳。

纸币是一种财富，可以说是一个经济神话。政府的支持者反对纸币有一个明确的原因。通胀——新货币的产生——被用于为政府项目提供资金，而通常不是由社会的生产者所有。这是一个欺骗性的工具，通过在人们普遍没有意识到的情况下征“税”来实现。由于拿到新钱的人和只关心下一届选举的政客们都会从中受益，因而他们都极力去维护它的存在。

因此，关于纸币的优点和黄金的缺点的错误想法就遍布开来。有些神话是深思熟虑后创造的，但许多神话是不合理和无知的结果。

纸币管理者和政府(货币)干预的支持者相信货币本身——尤其是如果它是凭空创造的——就是财富。这个神话的一个密切推论——他们也相信——就是货币的供给增长是经济增长的需要。

纸币并不是财富，财富来源于生产，除此之外别无它法。资本是来自于超过消费的生产。这种剩余或是用来再投资，或是用来储蓄，亦或是借给他人用于进一步的生产和投资。无论怎样，重复印刷的货币都不会创造财富，它只会造成经济扭曲，并从储蓄者手中偷取财富。

纸币倡导者宣称经济增长依赖于货币的增长。并非如此，央行凭空创造的新货币反倒会给经济带来巨大损害。通胀——不断增长的货币供给——是无效投资和商业循环的原因，并逐步地破坏经济增长和稳定所需的资本。在纸币体系下，通过储蓄形成的资本就会削弱或减少。

如果人口或经济增长代表了“更多”交易媒介的需要，那么当货币供给不再增长时，价格就只会向下调整。在19世纪下半叶，就发生了这样的事。从1879年到1900年零售价格下降了47%，而经济每年平均增长了近4%。


纸币是财富的神话还有另外一个逻辑：没有“足够的黄金”来重建金本位制。但这只不过是纸币拥护者们混淆这种无知认识的策略，在黄金对抗纸币的争论中是站不住脚的。Hans Sennholz在其《黄金并不匮乏》的论文中解释道：如果商品的供给增长而货币的供给保持不变，那么就会导致货币购买力呈现增强的趋势。这一事实也许是如今货币扩张政策提出的最受欢迎的理由。没有人可以断言目前的货币扩张政策可以增加经济的稳定性。在过去四十年间，货币似乎在一直扩张，不管它带来了什么，我们的经济并没有因此而稳定。

总之，纸币并不是财富，反而会偷掉财富。

“唾手可得”的货币可以引起低利率，这是第二个神话。这一神话是基于大量的假设。它本身就是一个关于政府的神话，政府机构——联邦储备委员会(the Federal Reserve Board)、国会(the Congress)或财政部(the Treasuy)——实际上都可以设定利率。而实际上利率是由市场决定的。政府可以公布利率，但如果这些利率与市场相悖，政府就无法得到其想要的结果。

这一神话是如此根深蒂固，其原因在于在通胀的早期，一个“随意”的货币政策可以暂时性得将利率降到市场水平之下。在人们尚未意识到他们的通货贬值，也没有预期到更高的价格时，供求法则能够降低货币“成本”，下调利率。但当人们意识到货币贬值，并预期未来(货币)购买力的下降时，由于通胀预期这就会使得利率更高。

未来通胀和更高风险的预期是由借贷双方主观决定的，而不是通过货币供给增长的客观计算决定的。利率每天、每周、每年都在变化。货币供给量和利率之间并没有密切的相关性。

政治原因和金融原因都能引起危机和恐慌；利率也比货币主义理论所认为的“应该是多高”要高。在通胀的早期，利率要低于所谓的“应该”，在后期则经常要高于“应该”。

这并不是说在联储在操纵利率上是无用的。如果它能改变贴现率，注入新的货币到市场中，及时反应是可以降低利率的。但是黄金支撑的美元，即使只是部分支撑，是不同的。在三、四十年代的大萧条时期，利率位于历史低点。

如果低利率的需求足够大，同时也没有伴随对稳健的货币——黄金——的需求，那么政治家们就会通过货币供给的极大膨胀和严格的信用控制及信用分配来满足这种需求。这无济于事，还会使经济状况更遭，市场的实际利率最终会疯涨。稳健的货币是不可替代的，我们越早明白越好。

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