易拓金融:瑞士央行爆破核弹

来源：ATFX    发布时间：2015-01-20 09:30:23

　　当我们开始回顾本周的外汇市场重大市场事件时，我只想说“惊心动魄”依旧历历在目，本周对于一个身为金融-外汇市场的工作者来说是难忘，也是见证历史的时刻。

　　首先，我们来说说石油，国际原油价格创下六年一来的新低，不过相信这已经不是新鲜的事情，因为原油价格自2014年一来便处于疯狂下跌的模式当中，只不过在本周五的晚些时候的反转上行出现了一丝新意。而伴随着原油价格的暴跌，大宗商品市场也是跌跌不休，其中以伦铜为之最，伦铜的暴跌模式在本周三几乎到达了崩盘的地步，国际原油价格以及伦铜的暴跌不仅让市场高度关注，更是让全球经济在低通胀的威胁下出现了“雪上加霜”的效用。

　　在本周，主导市场的情绪相信连外行人都看懂，那就是避险情绪的浓厚，在避险情绪的推动下，本周避险资产吹响了全面反攻的号角，以10年期美国债券为主导，10年期美债的收益率创出近年来的新低，而黄金表现不凡，黄金大涨近60美元创出了四个月一来的新高，而日元也再度重返115的价格位置附近。然而欧元在浓厚的欧版QE的阴霾与瑞士央行[微博]的“背信弃义”的双重打击下，创下了十一年以来的新低。

　　如果说本周的重磅新闻要进行评比的话，那么瑞士央行的公布的消息恐怕只能用“核爆”来形容了。周四时间段，瑞士央行公布取消欧元兑瑞郎1.20的下限支持，瞬间全球外汇交易市场进入低流动性的局面当中，行情暴跌的幅度更是百年难得一见，而后果自然是非常严重的，瑞郎兑欧元一度大涨百分之40，注意，这在外汇市场当中是极少见的波动幅度。瑞士、欧洲的股市暴跌，黄金大涨31.7美元。瑞士SMI股指下跌10%，造成了近1270亿瑞郎市值的蒸发。

　　而SNB的“背信弃义”不仅让市场出现了剧烈的波动，更是让无数经验老道的投行、对冲基金等出现了巨亏，具不完全统计，仅周四半天，亏损达到10亿美元以上的投行、对冲基金就数不胜数。不仅如此，此次事件还导致了多家全球知名外汇券商破产，艾福瑞等已经在周五早些时候宣布进入破产程序。而知名外汇零售交易所福汇公司也因为此次事件股价暴跌85%，市值从6亿美元蒸发至9000万美元，若非得到及时的资金救援，相信FXCM也难以走出此次阴影。

　　而在全球数据方面：

　　汤森路透/密歇根大学发布的报告显示，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值98.2，创2004年2月以来新高。美国12月工业产出数据自11月高位滑落，因资本支出及汽车生产放缓，显示美国制造业受到海外市场疲软的拖累。12月工业产出环比萎缩0.1%，创下去年8月以来最低值，预期萎缩0.1%，前值增1.3%曾创下2010年5月份以来最大增幅。美国1月10日当周季调后首次申请失业金人数31.6万人，为四个月来最高，预期29.0万人，前值从29.4万人修正为29.7万人。受累能源价格下跌，美国12月CPI环比下降0.4%，创下六年来最大降幅。12月CPI同比增长0.8%，为2009年10月以来最低同比涨幅，前值增长1.3%。美国12月零售销售创两年半新低，显示随着假日消费季过去，消费者消费变得更加谨慎。12月零售销售环比下降0.9%，创2012年6月以来最大降幅，预期为下降0.1%；为扣除了汽车销售后，12月零售销售创2009年3月以来最大降幅。能源价格下跌，美国12月PPI环比跌0.3%，创三年最大跌幅。

　　欧元区11月工业产出环比增长，预期为持平，前值增长0.1%修正为增长0.3%；同比下降0.4%，预期为下降0.7%，前值增长0.7%修正为增长0.8%。欧元区2014年12月CPI终值环比下降0.1%，预期下降0.1%，初值下降0.2%；终值同比-0.2%，创2009年9月以来最低水平，符合预期和初值；核心CPI终值同比增长0.7%，预期和初值增长0.8%。德国2014年GDP增长1.5%，创下三年新高，与彭博新闻社调查的经济学家预期一致。英国12月CPI同比增长0.5%，创2000年5月以来最低，预期增长0.7%，前值增长1.0%；环比持平，预期增长0.1%，前值下降0.3%。

　　具体品种分析方面：

　　美元指数的强劲势头在本周依旧未能出现太大的改变，虽然当前面临着上行趋势阻力92.67位置的压制出现了一定的回调，但是只要本月能站稳在91.60上方便能确认其突破有效，而后的回测只要不跌破91.60，则美元指数的强势将持续维持。而目前的风险则在于市场开始出现预期，认为美联储的加息程序会慢于美联储自身的加息预期，由于全球经济增速的放缓，低通胀的威胁，美联储的加息周期目前依然成为全球市场最为关心的话题之一。

　　而美元指数4小时图提示，当前美元指数的走势再度出现上行突破的迹象，扇形突破的阻力位至在92.44位置，并且突破后伴随的回测当中出现企稳迹象，整体K线组合显示在尾盘时刻出现一定回调上行支撑的动能，显示出现后续走势将会出现先涨后跌再涨的变化形式。而盘下行阻力提示位置在92.21位置，整体走势下行回测此位置不跌破则美元指数的上行趋势力度将不会出现改变。操作上，美元指数在下周走势当中可先等待回调测试之后，在92.21位置继续尝试多单操作，止损91.92之下，止盈93.21

　　在本周令市场大为意外宣布放弃本币汇率下限两天后，瑞士央行又发出了新的危险信号：该央行行长昨日表示，为压低瑞士法郎的汇率，已准备必要时再度干预汇市。昨日接受瑞士日报《新苏黎世报》(NZZ)和Le Temps采访时，瑞士央行行长Thomas Jordan表示，将继续监控形势，必要时采取行动：“我们已经告别最低汇率，但还会继续在决策时考虑汇率形势，如有必要会干预汇市。”“只要目的正当，而且可以承受，大规模干预就有用。”技术上，美瑞的走势形态已经完全遭到破坏，但是就后续走势的问题上，我们不得不关注到瑞郎本币贬值的问题，在瑞士央行的言论后，瑞郎已经再度大幅升值，这与瑞士央行的目的不符，所以虽然当前美瑞大跌，但是我们依旧得注意美瑞后续的涨势情况，短线来说，当前美瑞的上行大型阻力位置在0.8945位置，整体走势上行回测此位置如果再度出现破败的情况，则美瑞走势将继续出现加速下行的动能，并且当前整体K线组合提示后续走势将出现先涨后跌的变化，所以操作上，美瑞等待上行回测0.8945之后便继续尝试多单，止损50点，止盈0.7550，而如果后续走势在欧央行公布会议纪要后出现上行突破的走势，则我们将开始放弃美瑞的空单交易，反手尝试多单为主。

　　欧美本周的走势受到欧瑞的下跌拖累也再度创出了新低的态势，而整体欧美的走势上当前已经正式跌破1.1600的整数关口，并且盘中回测出现再度承压的迹象，在4小时图K先尾盘时刻出现了打压力度，结合整体K线组合反应得出后续走势将出现先跌后涨再跌变化。并且欧元区方面将在下周开启欧央行的议息会议，届时欧央行将大概率的推出欧版的QE政策，如果该政策一经推出势必将再度引发欧元的下跌走势，并且有消息称，如果欧央行推出QE政策将可能引发德国退出欧元区的举动，引发地缘政治的风险。操作上，欧元目前依旧选择逢高做空为主，等待1.1600位置回测承压后尝试空单，止损1.1630之上，止盈1.1400

　　英镑的在本周的整体走势上依旧表现出较为稳健的态势，但是我们需要的注意的是，当前欧元再度出现跌破下行大型阻力的态势，也意味着英镑将会再度开始受到拖累，所以我们看到，英镑在周五的走势当中也出现加速下行的态势。技术上，英镑下行大型阻力位置在1.5050位置，整体走势再未能有效跌破此位置之前，则英镑将难以出现正式的趋势方向，虽然英镑走势在周五尾盘时刻出现上行加速的动能，但是英镑依旧未能有效突破上行阻力1.5200位置，显示英镑当前依旧主要为下行的趋势力度。而操作上，英镑只需要等待再度回测1.5200位置便可再度尝试空单进场，止损1.5235之上，止盈1.5050。当前来说，英镑我们依旧以逢高做空为主。

　　美日的走势上，美日继续保持整荡下行的态势，由于市场对于“安倍经济学”的效果作用认为会越来越低下，所以我们也不难看到，日元的大幅贬值将受到抑制。而4小时图提示，当前美日出现面临方向上的选择情况，上行大型阻力位置在117.76位置，整体走势上行回测此位置虽然出现了一定的承压态势，但就是力度来说，整体走势保持着上行力度为主。而短线下行阻力位置在116.83位置，下行回测此位置不跌破则美日将能够继续延续当前的上行力度。整体K线阻力显示当前为小阳线力度，提示后续走势将出现先跌后涨的变化。操作上美日等待116.83位置做多，止损116.52，止盈117.93。

　　澳元兑美元的走势上，周线图提示，上行大型阻力位置在0.8303位置，整体澳美走势未能有效突破此位置之前，我们还不能盲目的看多澳美后续走势，而4小时图提示，当前上行面临着0.8250-0.8303的双重阻力压制，盘中最高回测0.8303位置后出现了较为强劲的打压力度，也意味着澳美在此位置附近面临重大的方向选择情况。操作上，澳美等待0.8250位置轻仓尝试做空，止损0.8280，止盈0.8180，如果操作止损出现，则等待0.8303再度尝试空单，止损同样30点，仓位依旧为轻仓。突破0.8303有效，则放弃澳美做空思路，开始尝试反手多单为主。

　　而在纽约商品期货CFTC的持仓上，美元指数持仓自2014年12月23日当周一来连续出现增持的态势，并且在商业性与非商业性的操作上均出现共同增持，两大类机构的共同增持操作显示出市场依旧看多位置美元后市，并且也认为美联储会启动加息程序，虽然在本周美元指数相比上周来说增持的幅度有所减小，但是结合消息面的来看，相信是因为在欧央行公布议息会议之前出现了一定的观望情绪，但是这并不影响美元指数的强势。而下周将是市场风险事件在爆发的时间段，我们需要重点关注的就是非商业性机构在美元指数的操作上是否会出现相应的变化，而我们预计，如果欧央行推出欧版QE，将在反向上会去推升美元指数的上行力度，届时有望再度看到机构在操作上出现更多的增持态势。

    本文地址: https://www.atfxchn.cn/jjsj/18883.htm ，转载请注明出处。