IronFX：美元受全球增长疲弱拖累下滑

来源：ATFX    发布时间：2014-10-09 09:31:11

· 美元受全球增长疲弱拖累下滑 美元昨天继续下跌，似乎就此终止史无前例的连续上涨神话，至少本周如此。即便德国的工业产量跌至5年的最低，欧元/美元仍然上涨，多数其他G10货币兑美元亦纷纷走高。不过，美元兑部分新兴市场货币走强。

· 昨天美国的职位空缺及劳工流动调查(JOLTS)显示，职位空缺数处于13年高位。理论上数据应该会刺激美元上升，因为这反映劳动市场健康发展。然而，辞职人数和受聘人数依然疲弱，劳工流动情况对工资形成压力。因此，市场认为数据不会对美联储带来压力短期内实施紧缩政策。

· 昨天值得关注的市场走势是油价和美元双双下跌。商品价格近期大幅下挫的一大解释是美元走强，然而，在美元整体走弱以后，WTI原油价格下跌2.6%而布伦特下跌1.7%(更不要说铜价下跌了0.5%)。这种情况反映出市场对全球增长放慢的担心。与这一思路匹配的是，国债收益率下滑，而长期联邦基金利率期货隐含利率昨天也大幅下跌8.5个基点。2017年的利率预期从9月19日的近期高位回落了28个基点。股票市场也大跌(标准普尔500指数下跌1.5%)，这虽然可能是担心增长，但也可能只是市场的自我修正：美元走强导致投资者下调盈利估计，因为他们将国外的利润转换成美元后的价值下调。如此导致美国股票价格下跌，继而拖累美元走弱。

· 我预期全球增长放慢的担忧不会对美元形成太大的障碍。相反，这只会使由内需带动的美国经济复苏显得更加出色。最受影响的货币很可能是商品货币，如澳元、纽元和加元，以及交易杠杆倍数很高的瑞典克朗。

· 加元的表现昨天颇为异常。加拿大8月建筑许可环比大幅下挫27.3%，超过7月的跌幅11.6%。这是记录以来最大的跌幅，而这距离央行表示楼市活动较预期强劲仅一个月。数据公布后，美元/加元上升约0.2%，成为欧洲收盘前唯一稳定的货币对。今天加拿大将公布9月的新屋开工量，市场预期数据上升。不过，8月建筑许可大幅下跌是否预示着建筑活动开始放缓，尚不得而知。数据有可能差于预期，从而打击加元表现。

· 日本8月经常帐盈余(经季节性调整)低于市场预期，但依然高于7月的数据。然而，贸易赤字进一步扩大。我的疑问是，日本海外投资的收入弥补贸易赤字的状况还能维持多久。收入持续上升的局面令人意外，因为这意味着当债券到期，他们继续将资金投入到更低息票的债券中去。

· 今日指标：今天欧洲和英国没有重大事件或指标公布。

· 美国的焦点是联邦公开市场委员会(FOMC)9月16-17日的会议纪要。FOMC在本次会议上保持“相当长时间”的声明，但关键点是联邦基金预测上扬。会议纪要将揭示，美联储维持声明不变是否是由于担心向市场释放的信号过于强硬，因为利率预测已经上修。

· 周三芝加哥联储主席 Charles Evans将发表讲话。

欧元/美元几乎维持不变

欧元/美元周二进入整固，仍然在1.2693 (R1)的阻力位下方。鉴于价格周一从1.2500 (S1) 的心理区间反弹，而短期动力指标仍然存在正背离，我维持中立。此外，1.2500 (S1)与2012年7月-2014年5月长期上涨趋势76.4%的回撤水平重叠，令这一支持位更为强劲。日线图显示，价格仍然在50和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，所以整体的价格仍然向下。所以，我认为周一的反弹或上涨只是回调，价格可能再次下行。

支持位：1.2500 (S1)、 1.2465 (S2)、 1.2385 (S3)

阻力位：1.2693 (R1)、 1.2760 (R2)、 1.2820 (R3)

英镑/美元在1.6130受阻

· 英镑/美元在1.6130 (R1)的水平受阻，此后有所回撤。价格仍处于黑色短期下跌趋势线和50天及200周期移动均线下方，这显示短期内整体走势仍然利空。我预计价格会再次挑战周一的低点1.5955 (S1)。如向下突破，可看住下一个支撑位1.5860 (S2)，即2013年11月12日的低点。观察1小时价格图，小时图动力指标与价格走势之间出现负背离，支持我近期看跌的观点，至少可以看住1.5955 (S1)。整体而言，日线图显示，只要价格在80天指数移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，整体趋势仍然向下。

· 支持位：1.5955 (S1)、 1.5860 (S2)、 1.5720 (S3)

· 阻力位：1.6130 (R1)、 1.6280 (R2)、 1.6400 (R3)

欧元/日元仍在137.00下方

· 欧元/日元昨天表现淡静，价格仍然略低于阻力位137.00 (R1)，即9月5日-19日上涨区间76.4%的回撤线下方。只要价格落在蓝色下跌通道内并低于50和200周期移动均线，我短期看空。如果坚定跌破136.60 (S1) 的支持位，则价格可能进一步下滑，锁定下一道关口 135.90 (S2)。唯一需要留意的是，短期震荡指标和价格走势之间出现正背离，显示下跌趋势减弱。因此，在价格跌破136.60 (S1)的同时，震荡指标需要突破黑色上升支撑线。这将显示空方正在积蓄力量，有可能跌至135.90 (S2)。

· 支持位：136.60 (S1)、 135.90 (S2)、 135.00 (S3)

· 阻力位：137.00 (R1)、 137.85 (R2)、 138.80 (R3)

金价继续走高

· 黄金周二轻微上涨，略高于1210的关口。RSI站上50，MACD释放利好信号并上涨，动力指标走势理想。因此，涨势有望延续，挑战阻力位1223 (R1)。然而，日线图显示价格走势依然显示趋势下行。所以，如之前的评论所述，我将维持观望立场。周一黄金从关键支撑位1180/83强烈反弹，该水平为2013年6月和12月的低点，但由于没有任何利好的反转信号，目前判断趋势向上为时过早。

· 支持位：1210 (S1)、 1183 (S2)、 1180 (S3)

· 阻力位：1223 (R1)、 1235 (R2)、 1240 (R3)

WTI即将再次触及88.15

· WTI 在90.75 (R1)受阻后下跌，欧洲早盘似乎将试探88.15 (S1)的支撑位。价格在 90.75 (R1)产生更低的高点，令整体走势持续谨慎看空。然而，我坚持认为只有跌破88.15 (S1)，才能证实日线图的低点下移，预示长期跌势延续。如果突破，价格可能进一步下滑，下一道支持位锁定86.00 (S2)。日线图动力指标双双证实昨天的下跌走势。14天RSI在跌破50后进一步下行，而MACD仍然在零线和信号线下方。

· 支持位：88.15 (S1)、 86.00 (S2)、 84.15 (S3)

· 阻力位：90.75 (R1)、 91.80 (R2)、 93.00 (R3)

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