刘逆：以汇率做武器 一次完整的战术摊牌

来源：ATFX    发布时间：2014-09-22 09:23:41

　　美国8月CPI的核心年率为1.7%比预期的1.9%小。再加上联邦储备局没有提前加息。耶伦主席明确重申要维持低利率一段很长的时间。美元理论上应该受到利空影响，但美元强大的买方力量盖过了获利回吐，最终美元全线上升，美元指数创84.78新高。如此强大的逆市的买方力量来自何方呢?资金主要来自欧洲以及美国自己的对冲基金。他们又有什么目的呢?笔者认为如下：

　　一， 用汇率做武器。乌克兰政府对俄罗斯的态度已经有所软化，美国需要鼓动欧洲一起进一步的制裁俄罗斯。除了贸易限制，美方最擅长的还是在金融市场压低俄罗斯卢布。只有这样才能伤及俄罗斯的根本，并且介于乌克兰政府的态度，美国需要尽快的压低卢布汇率。大幅度提高美元汇率就是个很好的办法。并且用汇率做武器攻击俄罗斯的成本最小(避免了出兵欧洲的偏远地区)，效果最好(直接切中俄罗斯的要害)。所以在俄罗斯做出撤军2/3的友好举动后，美欧反而选择加大了对俄罗斯的制裁力度。

　　二， 选择恰当的时机。卢布已经被压低至38.37兑1美元的水平，远超警戒线36.50。伤及俄罗斯筋骨的汇率战会引发俄罗斯的反制裁(例如抛售美元资产)，所以美方需要一个恰当的时间点来进行，当前的焦点是今明两天的苏格兰独立公投。在这期间俄罗斯即便抛售美元资产，也会被苏格兰公投的市场焦点所盖过。即便俄罗斯在汇率上反击也不是恰当的时机。有利于美国先行摊牌。

　　三， 整合自身的资源和力量。拉拢欧洲和离岸对冲基金，抬升美元，压低黄金。欧洲需要宽松的政策来支持经济的复苏。较高的欧元汇率影响欧洲的出口，并且欧洲通缩现象已经开始严重。在欧洲表示担心对俄罗斯的制裁会影响到自己的天然气进口时，美国曾明确表示自己可以提供给欧洲天然气，打消欧洲在进口天然气问题上的顾虑。是否美欧本次也是一拍即合呢?昨晚耶伦主席没有就苏格兰公投发表看法，反而点名德拉基，祝愿欧洲早日摆脱通缩······而离岸对冲基金方面，英国范围内的离岸岛屿握有大量资金，担心苏格兰公投影响英镑，需要一个暂时避风的港湾，美国适时的伸出了橄榄枝。其他离岸对冲基金多以美国人掌舵。昨晚与整个市场的获利平仓盘对抗，并且胜利的，除了海外对冲基金的巨大规模以外，无人能及。并且今晚22：30美国参议院召开对冲基金听证会，他们准备谈什么?

　　综合上述信息，可以看出，以一个以汇率为武器的，完整的摊牌行动。需要考虑的是：

　　1， 是否适合以汇率做武器。

　　2， 现在是否是恰当的介入时机。

　　3， 各方资源和力量的评估。

　　本次的摊牌方就是美国，接下来要关注俄罗斯的反映。如果俄罗斯急切的抛售美元资产以维护卢布，则需要对抗市场焦点，锚点已经是美元将加息，美元将走强的市场共识，这将加大干预的成本，让大量干预资金添进无底洞，并且干预资金发挥不了最好的效果``````俄罗斯将怎样反击?让我们拭目以待吧!``````

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