押注美联储9月缩债 美国以外股市空头大增

来源：ATFX    发布时间：2021-08-23 09:12:09

　　一些投资者似乎正在准备对冲美国以外股市的暴跌，以防美联储正式在9月的会议上宣布缩减刺激计划。周四凌晨公布的美联储会议纪要显示，该行可能将在年内缩减购债。

　　在iShares MSCI EAFE(EFA.US)和 iShares MSCI 新兴市场(EEM.US)ETF上，9月24日到期的看跌头寸明显增多。根据 Susquehanna 衍生品策略师 Chris Murphy的说法，这些交易似乎是针对9月的美联储利率决议。

　　一些投资者猜测，在9月的政策会议中，美联储可能会公布一份缩减每月1200亿美元债券购买规模的计划。收紧政策可能会为美元提供上涨动力，并令新兴市场股票等资产承压。

　　追踪美国和加拿大以外发达市场股票的iShares MSCI EAFE ETF周四开盘后出现了近58000个9月24日交割的65美元看跌期权交易。

　　此外，在iShares MSCI Emerging Markets ETF中出现了近58000个9月24日交割的40美元看跌期权交易。

　　押注EFA的执行价格将比该ETF周四79.14美元的收盘价下跌约18%，EEM的跌幅则将约为19%。

　　Murphy表示，期权斜率(看跌头寸相对于看涨头寸的成本)已经很高。

　　EFA今年迄今上涨了8.5%，而EEM则下跌了4.1%。而相比之下，衡量标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)上涨了18%。

　　Murphy表示，“这些投资者未必真的就孤注一掷于EEM或EFA将跌破上述看跌目标。他们可能在期待美联储宣布缩减购债规模后，EEM和EFA的期权价格缺口随之缩小，同时隐含波动率飙升。届时，他们可能会考虑利用市场下跌和波动性飙升的机会，以数倍于买入的价格出售这些看跌期权。”

（文章来源：智通财经网）

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