币圈新玩法：交易员通过借贷加密货币追逐巨额回报

来源：ATFX    发布时间：2021-07-05 09:23:28

　　快速发展的去中心化金融领域给投资者带来了获取回报的新机会，然而风险却也高得惊人。当前，许多交易员正通过出借加密货币获得丰厚回报。

　　面向消费者提供加密货币收益的平台迅速增多，包括比特币和tether等“稳定币”在内加密货币的年利率在7%至12%之间。

　　交易员可以通过“收益农场”追逐更高的利率。这种做法是在分散化金融(DeFi)领域搜寻不知名的项目和货币，并从中获得最佳收益率。这些短期化的投资机会宣传高达几千倍的利率。

　　专家表示，复杂收益生成策略十分盛行，细细想来，人们开始担心加密货币投资者是否完全理解他们所承担的风险。英国金融市场行为监管局最近的研究发现，数字资产在过去一年变得越来越受欢迎，但公众对加密货币的理解多是泛泛而谈，并未得其精髓。

　　巴塞尔大学研究分散化金融的教授Fabian Schr表示：

　　“一些散户投资者面临的风险是，他们只看到了高得离谱的利率，但并不真正了解幕后是什么带来了如此高的利率。”

　　平台通常将其产品宣传为“储蓄钱包”或“利息账户”，营造出投资加密货币市场很安全的假象。许多平台的收入来源是以更高的利率借出客户的加密货币，这与传统银行没有什么不同。一些平台还直接交易客户的资金，或向客户提供贷款。

　　但这些服务与标准银行账户的安全性有很大不同，在投资者面临损失时，监管相对较少，平台也没有为其提供保护。去中心化项目的高费率也带来了协议错误、黑客攻击或市场波动等相当大的风险。

　　Schr警告称，不要为了寻求收益率而冒险使用去中心化协议：

　　“这涉及很大的风险，你可能会失去一切。”

　　利用加密货币余额赚取利息的策略已经存在了好几年，但最近几个月，随着数字货币市场的暴跌，这些策略重新对客户产生了吸引力。市值最大的数字货币比特币已从4月份的6万多美元的高点跌至周四的3.4万美元左右。

　　香港加密货币应用程序Kikitrade最近推出了一个8%的“储蓄账户”，其首席执行官Allen Ng表示，利用加密货币余额赚取利息在客户中越来越受欢迎，这是一种“在市场不适合交易时”赚钱的方式。

　　更老练的交易员也认为赚取利息比试图在市场上投机更具吸引力。伦敦西部的加密货币交易员塔兹(Taz)表示：

　　“我在价格顶部卖出了相当一部分，所以我把稳定币搬到了收益农场，让我赚了足够的钱来维持生计。”

　　他表示，创造25%利息的稳定币收益农场是他的核心收入，但他也进行了一些风险更高的押注。最近一笔1万美元的投资在两周内损失了一半的价值，但这笔加密货币同时每天产生150美元的利息。他相信价格最终会回升。

　　但是，要想从这些令人难以置信的回报中获得任何账面收益，往往需要将加密货币转换成传统货币，这可能需要支付高额费用。当收益农场变得更受欢迎时，可获得的利率往往会下降，因为协议不需要提供激励来吸引流动性。随着借入加密货币的需求下降，大型平台上的利率也有所下降。

　　当前主要借款者包括参与杠杆交易的加密对冲基金，以及需要营运资金或想要借钱给交易客户的做市商或交易所。

　　数字投资平台Copper的策略主管阿森科斯塔迪诺夫(Asen Kostadinov)表示：

　　“信贷市场与加密货币牛市息息相关。”

　　对许多贷款机构来说，随着借贷活动的减少，贷款余额继续膨胀。例如，加密货币贷款机构Celsius表示，其平台上的资产已从3月份的100亿美元增至160亿美元。

　　客户通常也很难了解平台用他们的钱做什么。Zerocap是一家为富有客户提供加密货币投资管理的公司，其首席执行官瑞安

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