一带一路提升黄金国际板影响力
来源：ATFX 发布时间：2015-03-12 10:34:00
数据显示，黄金交易有可能成为中国与沿线国家商贸交易的重要契合点。据世界黄金协会统计，过去10年来全球黄金需求上涨近50%，而同期亚洲的黄金需求则上涨了约250%。此外，目前黄金国际板已经吸收了近60家国际会员，其中不少来自“一带一路”沿线国家。
有数据显示，我国是世界上最大的黄金生产国，2014年黄金产量达451.8吨，连续8年蝉联全球第一。同时，我国又是重要的黄金进口国、消费国，完善我国的黄金市场实物转口功能，可以为沿线国家央行[微博]购金提供便利渠道，有助于帮助沿线国家官方黄金增持战略的实施。
本报记者李光磊自去年9月18日黄金国际板启动以来，交易运行平稳，交割路径畅通，资金划付结算便捷，进口转口机制顺畅，基本上符合市场预期。数据显示，截至2015年2月末，国际板黄金合约共计成交415吨，成交金额超1000亿元。目前黄金国际板已经吸收了近60家国际会员。
而“一带一路”战略的实施，又为中国黄金市场的进一步开放提供了契机。全国人大代表、上海黄金交易所理事长许罗德近日表示，“一带一路”沿线国家黄金资源丰富，需求旺盛，可以建立黄金合作发展机制，并将之纳入“一带一路”战略规划框架，制定相应的专项规划和扶持政策。
“一带一路”带来新机遇
黄金是国际公认的避险资产。近年来，全球多国央行尤其是新兴市场国家央行不断增持黄金。2014年全球各国央行共净购入黄金461吨，同比上升13%。“一带一路”沿线的俄罗斯、哈萨克斯坦、阿塞拜疆、土耳其等国是其中的主要代表。
数据显示，黄金交易有可能成为中国与沿线国家商贸交易的重要契合点。据世界黄金协会统计，过去10年来全球黄金需求上涨近50%，而同期亚洲的黄金需求则上涨了约250%。此外，目前黄金国际板已经吸收了近60家国际会员，其中不少来自“一带一路”沿线国家。
有数据显示，我国是世界上最大的黄金生产国，2014年黄金产量达451.8吨，连续8年蝉联全球第一。同时，我国又是重要的黄金进口国、消费国，完善我国的黄金市场实物转口功能，可以为沿线国家央行购金提供便利渠道，有助于帮助沿线国家官方黄金增持战略的实施。
事实上，目前我国与“一带一路”沿线国家在黄金国际板上的合作也在推进。2014年12月18日，上海与阿联酋的阿布扎比控股集团签署了经贸战略合作伙伴关系备忘录，其中一项内容就是上海黄金交易所将在阿布扎比设立一个接口，委托阿布扎比控股集团负责操作上海黄金交易所国际板各项产品。
“预计未来几年，这一趋势将会持续，印度、泰国等‘一带一路’沿线亚洲国家将是全球黄金市场的重要需求方。”许罗德表示，包括泰国、缅甸等沿线国家央行、产用金企业也已经表达了利用黄金国际板转口的意愿。
多举措加强与沿线黄金市场合作
基于上述背景，许罗德建议，由人民银行[微博]、外交部、发改委、商务部等相关部门牵头，以上海黄金交易所为核心，“一带一路”沿线省份主要黄金产用金企业、其他黄金市场参与主体等共同参与。这一机制以活跃黄金投融资和转口贸易为着力点，并服务好“一带一路”建设。
具体来说，支持开发适应国际投资者的标准化套期保值产品，引导交易所吸收更多沿线国家企业和个人成为国际客户，鼓励为沿线国家企业提供黄金跨境租借等新型融资业务，支持沿线国家企业和个人利用黄金实物、可兑换货币参与人民币黄金市场交易，不断提升人民币黄金市场集聚力和影响力。
同时，提升黄金转口贸易便利化水平，在上海打造亚太黄金转口中心。对有较大黄金转口贸易需求的重点国家，通过丝路基金、亚洲基础设施投资开发银行等支持跨区域骨干通道建设，加强港口合作建设，推进实施便利化的转运通关制度。
此外，不断提升境外融资服务水平，探索境外矿业开采权等多种形式抵押贷款，为境内黄金企业走出去提供支持。与此同时，要完善跨境支付服务，尽快在全国范围内建立覆盖本、外币交易的跨境资金支付结算体系，促进跨境资金划付服务升级。
值得一提的是，除了推进“一带一路”沿线国家在黄金国际板的合作外，金交所还在积极推动“黄金沪港通”。“目前，香港金银业贸易场正在与上海黄金交易所合作，于今年落实‘黄金沪港通’，为香港业界直通内地黄金市场打开通道。”许罗德表示，香港金银业贸易场成为黄金交易所的区域性会员，这种模式有望成为交易所的一个国际化拓展模式，推动黄金国际板更多吸纳国际会员。此外，黄金交易所也在与芝加哥商业交易所(CME)进行合作，研究双方互相做一些产品的路由、产品互挂、设立机构等合作方式。
二季度增加多币种保证金质押
国际黄金板自去年9月18日正式启动以来，交易运行平稳，交割路径畅通，资金划付结算便捷，进口转口机制顺畅，基本上符合市场预期。数据显示，截至2015年2月末，国际板黄金合约共计成交415吨，成交金额超1000亿元。
据记者了解，黄金国际板的交易日趋活跃，交易员对黄金国际板的产品也越来越熟悉。与此同时，交割渠道越来越顺畅。包括海关、商检、仓储、运输的流程越来越优化，效率越来越高。目前海关报关效率接近了其他国际市场。
对于未来做大国际板，许罗德表示，在创新产品方面，未来上海黄金交易所将进一步完善产品体系，增加更多新规格的产品，并推出更多的基于人民币定价的黄金交易产品。“现已形成了现货、递延等产品，主要以竞价产品为主，未来将增加询价产品。”许罗德称。
与此同时，黄金国际板的制度设计也将进一步优化，如扩大保证金种类。许罗德表示，金交所将在今年二季度增加保证金种类，由目前的离岸人民币扩大到主要可兑换币种，包括美元、欧元、日元、英镑等，同时仓单或一部分债券等质押也可作为保证金参与交易。
在业内看来，保证金交易及信用交易是激活市场的重要支撑，在履约保障不受影响的前提下，降低交易参与者的保证金成本是服务优化的重要方向。所以仓单、债券等质押作为部分保证金将是非常好的选项，能大大降低交易成本，提升市场活跃度。
有市场人士预测，未来市场还会有更多创新，如对黄金掉期、黄金内外基差、黄金互换、黄金权证、黄金远期权证等方面将有更多推进，同时黄金交易所国际板的创新还能为银行在自由贸易区的后续产品创新打下基础。
(作者：李光磊 来源：金融时报)
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