两张图看懂黄金SWOT分析中的投资机会

来源：ATFX    发布时间：2014-11-25 09:55:41

　　上周末，由于中国方面突然宣布减息令贵金属市场再度风起云涌。黄金价格出现快速反弹并收于每盎司1200美元一线之上，NYSE 黄金矿业股指数上涨4.24%，通过贸易加权计算的美元指数上涨0.87%。尽管当下基本面消息众多并且纷繁复杂，而通过SWOT分析方法解读目前贵金属市场状况也将有利于投资者的投资决策。

　　黄金市场的优势Strengths

　　中国人民银行上周末宣布下调人民币存贷款基准利率，这是自2012年7月以来首次下调。受此影响，黄金价格出现反弹触及1200美元/盎司阻力。此外，渣打银行将2015年的黄金平均价格上调至1245美元/盎司附近，并预计后市对美元的看涨情绪将出现消退，对通货紧缩担忧的降温也会令黄金价格收益。

　　美国鹰银币11月销售继续保持旺盛态势。到目前为止已经售出257万盎司。如果按照这个速度下去，11月的总销售量将达到428万盎司，较上年同期上涨257%。

　　除此之外，从荷兰方面的消息得知。荷兰央行在几个月的时间内从纽约运回了120吨的黄金储备，价值50亿美元。荷兰央行表示，其11%黄金存于阿姆斯特丹、51%黄金存于纽约联储、20%黄金存于加拿大以及18%黄金存于英格兰银行的政策有所改变，将自己储备31%的黄金，而纽约联储也储存的黄金也将下降到31%，其它不变。

　　黄金市场的劣势Weakness

　　美国商品期货交易委员会数据显示，截至本月18日一周，纽约市场黄金期货与期权的净多仓环比增加2.1634万份，增至6.0307万份，同期空仓减至6.5405万份，创至少今年9月9日以来新低。这是黄金多仓四周以来首次环比攀升。此前一周黄金净多仓减少了14%，三周内减幅达49%，创去年12月以来新高。

　　除此之外，美国地质调查局周一的报告指出，美国8月黄金产出较去年同期下降11%。

　　黄金市场的机会Opportunity

　　从Canaccord Genuity推出的一项研究表明，在观察完过去三十年中的四个主要S&P / TSX风险综合指数后发现。从目前的市场风险综合指标来看，修正后的上升趋势从之前的144%升至347%。并且研究还显示，黄金市场的三个价格调整过程将在年底前结束，有望再度迎来反弹。


　　并且从图表中可以看出，黄金与标普500指数在2012年始终处于一个较窄的范围内波动。但在过去的两年内其二者之间的价差出现扩大的趋势。也可能是一个有利于黄金的积极信号，因此建议投资者可以适当提高黄金在投资组合中的权重，以有效规避市场风险。


　　黄金(1197.84，1.26，0.11%)市场的威胁Threats

　　美国参议院发布报告，指责华尔街银行高盛集团，摩根士丹利和摩根大通通过操纵大宗商品价格谋求私利，给行业和金融市场带来不稳定的风险。

　　经过两年的追踪调查，参议院常设调查委员会发布了一份长达396页的揭露银行操纵商品价格内幕的报告。相比另外两家银行业巨头，报告把更多笔墨用在了高盛集团身上，称其涉嫌操纵铝价中饱私囊，致使生产和消费端均遭到严重损失。

　　印度出口的增长率在6个月后再度变为负值，因工程、制药和珠宝方面出口的下降，10月印度出口环比减少5.04%。而同月，印度进口的黄金价值41.7亿美元，使得其贸易赤字增加了133.5亿美元，较去年同期的105.9亿美元有显著上升。而这也成为利空金价的重要原因之一。

责任编辑：HXR玉

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