通汇货币：中美合作共识已久，但暗藏玄机

来源：ATFX    发布时间：2014-07-08 09:26:43

截止发稿时人民币牌价美元汇率618.690。外币:日元汇率0.9361，欧元汇率1.7140，英镑汇率1.3584。

　　今日(7月7日)人民币中间价公告显示：

　　美元人民币6.1658，上调16bps;

　　港币人民币0.79555，上调2.3bps;

　　100日元人民币6.0483，上调63bps;

　　欧元人民币8.3750，下调123bps;

　　英镑人民币10.5904，上调26bps;

　　澳元人民币5.7750，上调62bps;

　　新西兰元/人民币5.3881,下调93bps;

　　加元人民币5.7835，下调116bps;

　　人民币林吉特0.51514，下调8.9bps;

　　人民币卢布5.5535，上调248bps。

　　美元

　　尽管以往超级周过后的一周，市场行情普遍相对平淡，但本周也许是个例外。7月10日凌晨，美联储将公布6月联邦公开市场委员会会议纪要。尽管只是披露三周前的一次会议纪要，但此份文件比起此前几次“例行公事”，市场或将显示出更多关注。

　　在强劲非农令美股迭创新高的敏感时期，投资者显然希望从美联储那儿获得更多利率指引。此外，6月决议本身由于美联储“大换血”等原因，其内部鹰鸽格局的变化也颇具看点。

　　上周四6月美国非农就业岗位增加28.8万个，失业率降至6.1%。就业岗位增幅连续第五个月超过20万，为1990年代末科技热潮以来首见。而最新路透调查的分析师普遍预计，在就业等硬指标支撑下，未来一年美元兑主要货币将普遍升值。数据的华丽表现正与市场对美元的乐观预期形成者呼应，然而，这样的关联要想真正反映到美元汇价上，也许还需要美联储的一臂之力。

　　上周四公布的美国6月非农数据，目前似乎正逐渐演变为美元本月甚至下半年有望走强的关键信号。不少分析师均认为，随着美国经济回暖，美联储加息预期提前，做多美元不失为一个好选择。

　　华尔街三家大行目前均预计美联储将提前收紧货币政策。摩根大通、凯投、美银美林均作出“美联储将提前加息”的判断。摩根大通指出，加息将提前一个季度，至明年三季度;凯投认为明年3月份将首次加息;美银美林则指出，强劲的就业报告意味着美联储提前加息风险上升。

　　三菱东京日联银行(BankofTokyo-MitsubishiUFJ)在近期公布的一份报告中指出，美国国债的一个重要需求来源已近乎枯竭，这为美国国债收益率上升及美元兑日元升至六年高点铺平了道路。

　　根据彭博日前公布的调查报告显示，受访的50多位分析师预计美元到年底将升至106日元。根据国际清算银行(BIS)三年一度的央行调查，美元兑日元是2013年交投第二活跃的货币对，约占交易总量的18%。

　　然而回过头看，无论美国数据如何向好，投行加息预期如何强劲，美元要想真正走强，也许还需要非常关键的一环，那就是美联储的态度。

　　目前，在耶伦带领下的美联储显然没有那么激进，绝大部分联储官员都预计明年晚些时候开始加息。在这样的背景下，美联储将于周三公布的上次政策会议纪要也许将至关重要。

　　美联储正在逐步退出量化宽松政策，但似乎又安于将低利率维持到明年很长一段时间，因此投资者将从会议纪要从寻找未来政策走向的蛛丝马迹。

　　欧元

　　周一(7月7日)亚市盘中，欧元兑美元小幅走低，目前承压于1.36关口下方。上周强劲的美国非农就业数据令美元大幅走高。而由于欧洲央行目前政策依然偏向更多宽松，欧元走势在非美货币中也较为疲软。在这一基本面背景下，不少投行目前纷纷对欧元表达了悲观看法。

　　巴登符腾堡州银行日前表示，美元兑欧元年底前将升至4%，届时欧元兑美元将跌破1.30。

　　摩根士丹利(MorganStanley)上周五(7月4日)则重申了看空欧元兑美元的观点，并表示该行继续持有2个欧元空头头寸，作为短期和中期交易推荐。目前，摩根士丹利决定依旧持有1.3620入场的短期欧元兑美元空头头寸，止损1.3700，目标1.31;同时在中期投资组合中依旧持有相似的空头头寸(入场和目标位相同)，止损放在1.3740。

　　日内消息面经济数据不多，投资者可重点关注德国5月季调后工业产出月率的表现，若向好有望对欧元有所提振，反之则将打压其进一步走低。

　　中美战略对话

　　外交部发言人洪磊上周三(7月2日)在例行记者会上宣布，中美双方商定，第六轮中美战略与经济对话、第五轮中美人文交流高层磋商将于9日至10日在北京举行。

　　中美两国高层官员将于7月9-10日在北京举行战略与经济对话，美国将再度呼吁中国进一步采取行动允许人民币汇率自由浮动。

　　中国国家主席习近平特别代表国务院副总理汪洋、国务委员杨洁篪将与美国总统奥巴马特别代表国务卿约翰克里(JohnKerry)和财政部长雅各布卢(JacobJ.Lew)共同主持中美战略与经济对话。本次会议将着眼于讨论两国面临的广泛的双边、地区和全球领域的短期和长期经济与战略利益的挑战和机遇。

　　国务院副总理刘延东将与国务卿约翰克里共同主持中美人文交流高层磋商。

　　双方届时将就中美关系以及共同关心的其他重大问题深入交换意见。中方希望双方共同努力，加强战略沟通，促进合作与交流，妥善处理分歧，推动中美新型大国关系建设不断取得新进展。

　　美国财长雅各布卢7月1日在华盛顿表示，美中目前正就60个议题展开合作，“加班加点”为对话召开做准备，他对本轮对话成果前景感到“乐观”。

　　雅各布卢对新一轮中美战略与经济对话能够取得的进展表示“乐观”，虽然不愿过早透露对话将取得哪些具体成果。但他表示，目前双方正就60个议题进行合作，过去7-10天以来，工作取得很大进展。美方工作人员本周末将在北京“加班加点”为会议做最后准备。

　　美国财政部长雅各布卢7月1日敦促中国允许人民币进一步升值。雅各布卢称，中国政策改革的步伐令他感到相当失望，尤其是汇率、美国企业市场准入和网络安全方面的政策。

　　人民币兑美元今年累计贬值2.4%，雅各布卢称，中国需要取得更多进步，让市场决定人民币汇价，因为阻止人民币升值既有损中国消费者也不利美国出口商。

　　在过去多年稳定的升值之后，中国称人民币的价值现在已经是由市场决定的，部分经济学家对于当局是否已经停止提高人民币汇率提出了质疑。

　　尽管很多经济学家还是认为，人民币的币值没有完全体现市场力量，但是也有经济学家建议，美国政府应该把其他的贸易刺激作为更优先的考虑。

　　雅各布卢在参加美国中国商务理事会主办的一次企业执行官会议期间说，中国外汇储备规模的持续增长已经是一个证据，显示中国政府还是在为人民币的币值设立一个上限。他说，中国政府需要就其外汇储备水平提供更多透明度，这应该是中国市场改革的一个初期步骤。

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