AETOS艾拓思：金价陷入生死棋，后市分歧较大

来源：ATFX    发布时间：2014-06-30 09:25:45

截止发稿时人民币牌价美元汇率620.260。外币:日元汇率0.9420，欧元汇率1.7025，英镑汇率1.3621。

　　美指冲高回落，金价陷入生死棋

　　周五亚市早盘国际现货黄金小幅震荡，隔夜美国数据并没有特别，总体上保持平稳，PCE年率也如市场预期继续稳步增长，初请失业金基本与上周数据保持持平，由于乌克兰与反政府启动和平谈判，市场避险情绪略减，美元指数隔夜纽约时段盘初在美联储官员意外透露出的强硬政策立场影响下一度走强，但此后即快速回落，最终，美元指数在周四纽约时段下午盘起即徘徊在80.20一线，总体交投水平仍然清淡，因投资者当前的消息面背景下仍然选择了以观望为主的交投姿态。美元指数盘中反弹，最终冲高回落。

　　国际金价方面，本月以来，国际黄金期价呈现稳步攀升态势，从每盎司1240美元最高劲升至1326美元/盎司附近，截至6月25日，COMEX黄金价格涨幅累计超5%。本轮国际金价上涨主要受到中东地缘危机紧张推动原油价格飙升和避险情绪升温，以及美联储鸽派措词提振货币宽松预期影响。另一面伊拉克战争威胁以及美国对伊的态度是催化剂，美国总统奥巴马对伊的态度从“不会派兵”到“将最多派300名军事顾问前往伊拉克”，战争担忧引发避险需求，是近期金价上涨的主要炒作热点。而各大投行观点发生转变，花旗空翻多，高盛仍看空，使得市场多空双方交投更加胶着。而金价昨日周四的下滑，因美国初请失业金数据强劲，且油价走软，拖累金价从本周稍早触及的两个月高位回落。中国官方披露黄金融资丑闻后，亚洲时段国际金价的确曾跌至1306美元，但随后又再度反弹，表明市场对此前事件仅会做出暂时的反应而对于市场担忧中国黄金融资事件的披露可能导致一些实物黄金流入市场，打压金价下跌。交易商称，缺乏投资买兴可能令黄金进一步承压。

　　由于全球各国央行货币政策普遍宽松，通胀回升将会利多金价反弹。未来关注焦点在于伊拉克危机何时能够解决，以及7月初的美国非农就业数据，伊拉克战争将会推升油价和金价;而美国非农就业数据的好坏关系着美联储未来货币政策的方向。

　　金价窄幅盘整

　　欧洲时段，美国数据参差不齐，市场依旧反映平淡;贵金属数据后小幅反弹收复早盘跌幅，铜价在高位窄幅整理，连续第10个交易日收出阳线。美国5月个人收入月率上升0.4%，5月个人消费支出月率上升0.2%，接受华尔街日报调查的经济学家对两者的预期中值均为0.4%。由于收入增速快于消费，个人储蓄率从4.5%升至4.8%，创8个月以来最高水平。与4月份相比，收入和消费支出环比增速均温和回升，但与一季度相比改善程度并不明显，今年前3个月个人收入月率均值为0.402%，消费支出月率均值为0.337%，两大同步指标均未能给出经济恢复加速增长的有效信号。另一方面，通胀数据进一步回升，5月PCE年率从1.6%升至1.8%，创2012年10月以来新高，核心PCE年率从1.4%升至1.5%，均符合市场预期。年初以来CPI，PPI和PCE等通胀衡量指标均缓慢回升，物价上升压力正逐渐酝酿，这再一次出乎主流观点预期之外，由于过去两年物价持续低迷，导致众多华尔街经济学家押注通货膨胀率会在2014年维持疲软。然而即便通胀明显回升，也并未引起美联储对物价不稳的担忧，美联储主席耶伦在6月利率决议中曾表示过短期通胀数据充满“噪音”并且显著低于央行长期目标，暗示通胀暂时仍不是制定货币政策的关键考量因素。上周初请失业金人数小幅下降0.2万至31.2万，与预期基本持平，初请四周均值则小幅上升0.2万至31.425万，依然徘徊与危机后低点，后者更能反映长期就业趋势。，美国经济在经历了一季度的严重萎缩后仅仅出现“温和”而不是“强劲”回升。展望未来数周，只有持续超预期改善的增长数据才能打压贵金属转为走弱，否则其中短期趋势仍倾向向上。技术上，金价一度回落至1306，随后强劲反弹收出长下影线，显示多头维持强势，后市可能进一步上行测试4月高点1331。银价高位震荡，平均动向指数ADX升至55，上涨动能不但没有减弱反而进一步增强，不过RSI严重超买值得警惕，不排除出现短暂下行修正，下方重要支持关注200日均线20.40。

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