AETOS艾拓思：美ADP或为本周非农透析蛛丝马迹
来源：ATFX 发布时间：2014-04-03 09:41:34
亚汇网4月2日讯——市场消息
周三起外汇市场将逐渐迎来一系列重磅事件，包括欧洲央行决议以及非农就业报告，周五的非农数据将是决定美联储削减购债计划速度的关键因素。随着天气的变暖和经济数据的不断改善，投资者对美国非农数据的预估也更加乐观。大多数经济学家预期美国本周将公布的3月份非农就业人数在17万至20万之间，更有甚者预期该数值将会达到25万。
道明证券外汇策略师Shaun Osborne说，他们关注将在周五公布的美国3月非农就业报告，焦点在美国数据。
荷兰国际集团首席全球分析师Rob Carnell表示：“现在的情况不像刚进入冬季时数据失真，因此如果该数据表现糟糕，将产生更大影响。”
法国巴黎银行高级经济学家Alexandra Estiot表示，尽管数据显示美国产出指数有所下滑，但是调查仍显示美国就业人数仍会强劲反弹。这可能是因为投资者并不认为近期经济表现不佳应该被着重考虑，也加强了近期经济是受天气影响的预期。
花旗集团十国集团外汇策略主管Steven Englander近日在一份报告中指出，非农数据可能会向好，这将对美元产生积极影响，并利空其他资产。
西太平洋银行资深货币策略师Sean Callow称，美国似乎已经开始摆脱“冬季忧郁”，3月的经济数据总体上应该没有2月看到的那么令人沮丧。
接受调查的分析师中65%左右预计美元本周将上涨，31%的分析师预计该货币将几乎没有什么变动，只有一位分析师预计美元将走软。
看涨美元的瑞士信贷预计此次非农将增加25万人，而失业率将从6.7%降至6.6%。该机构外汇策略部主管Mansoor Mohi-uddin在近日出具的一份报告中称，本周强劲的非农数据有能力使得美元走出一波大的行情，尤其是最近的数据显示美国经济正从严寒的经济中缓过神来。他还指出：本月的美联储会议为美元未来几周强势奠定了基调。决策者提高了美联储一年后升息的风险。因此货币市场很可能对美国未来几月经济数据的快速反弹反应强烈。
美联储承诺在年内结束量化宽松举措。尽管当前利率处在远低于常规水平的位置，但结束QE以及美联储首次加息的预期却日渐升温，这为美元走强提供额外动力。
今日稍晚的ADP就业数据也将引发投资者的极大关注。该数据一向被视为非农数据的“风向标”，尽管最近几个月该数据未能起到良好的前瞻作用，但考虑到天气因素正逐渐消散，良好的ADP数据将令投资者对周五非农报告有更加美好的憧憬。
接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国3月ADP就业人数料增加19.5万人，增幅远高于上月的13.9万人。该数据定于北京时间周三20:15出炉。数据处理公司ADP此前于3月5日公布的数据显示，美国2月ADP就业人数增加13.9万人，预期增加16.0万人，前值修正为增加12.7万人，初值增加17.5万人。尽管最近数月ADP数据与非农数据出现分歧，其准确性也为市场所怀疑，但分析师指出，随着天气因素的影响逐步消退，两者有望逐步恢复较强的正相关性。
美国供应管理协会周二公布的一份调查报告显示，美国3月ISM制造业采购经理人指数(PMI)升至53.7，略低于预期54.0，但高于前值53.2，其中就业分项指数跌至去年6月以来的新低。
美国国际购物中心协会和高盛集团周二公布的数据显示，美国3月29日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周增长3.6%，前值下跌1.5%。
调查公司Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence周二公布的调查数据显示，美国11月IBD/TIPP经济乐观指数为48，预计为46，3月份为45.1。
美国石油学会周二公布的数据显示，美国3月28日当周原油库存减少580万桶。
数据编撰机构Markit周二公布的一份调查报告显示，美国3月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值55.5，初值55.5,2月终值57.1。
美国长期国债收益率周二攀升，因美国制造业数据强劲，而中期国债收益率持稳，因美联储主席耶伦近期的讲话力挺联储宽松货币政策。美联储今日购买10.2亿美元2036年2月和2043年2月到期的国债，此举对国债的影响不大。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.434%；5年期国债收益率报1.741%；指标10年期国债收益率报2.761%；30年期国债收益率报3.603%。
标普500指数周二收于历史最高位，因日内公布的美国制造业数据强劲，显示美国经济在经历寒冬后正在逐步恢复，提振股市风险情绪。道琼工业指数收高74.95点，或0.46%，至16532.61点；标准普尔500指数收升13.18点，或0.7%，至1885.52点；纳指上涨69.045点，或1.64%，至4268.040点。
EUR/USD
基本分析：
高盛集团今早公布了其对本周欧洲央行货币政策决议的预期及对欧元的影响分析。高盛集团欧洲经济学家团队的核心预期是，欧洲央行本周将下调存款及主要再融资操作利率15个基点。预计欧银不会推出诸如进一步量化宽松(QE)之类能主宰汇市走向的政策，因欧元区3月调和消费者物价指数(HICP)见底，预计将在2016年回升至1.8%水平，高于欧银预期。
高盛指出，近期欧银对量化宽松的讨论的确有所上升，部分官员认为这一措施最终将被实施。高盛认为，简单来说，只有进一步量化宽松才会对欧元构成严重影响，并逆转其短期升势。而诸如停止SMP购债冲销或下调存款及主要再融资操作利率，这些在此次会议上可能采取的措施，都无法有效令欧元/美元承压；虽然美国经济数据向好能令欧元走低。高盛预计，在此情况下，欧元/美元可能走高，因欧美短期利率差异减小，特别是2-5年期利差。
欧元集团主席戴塞尔布卢姆周二讲话称，法国必须履行削减预算的承诺，并在2015年期将赤字占GDP之比(赤字比)降至3%以下。戴塞尔布卢姆表示，法国已经明白他们的义务，他们已经被给予了更多的时间和更多的工作来达成这一目标。
欧洲央行副行长康斯坦西奥周二称，欧元区低通胀状况令人担忧，并可能拖累经济复苏。但是他重申，欧元区不存在通缩的风险。康斯坦西奥称，欧元区通胀增长速度令人担忧，这也暗示欧元区将在较长时间内保持低通胀，但是并未见出现通缩的可能性。康斯坦西奥预期，今年第一季度经济将会继续增长，经济复苏将会提升物价。
欧洲央行周二公布的数据显示，3月28日当周欧洲央行和欧元区18国央行资产负债表缩减139.77亿欧元(192.6亿美元)至2.152万亿欧元。这主要是因为上周欧元区各大银行偿还了欧洲央行的长期再融资(LTRO)贷款。欧洲央行周度综合财务报表中的数据显示，欧洲央行持有黄金资产的总量为3031.34亿欧元，此值并没有发生变化。数据还显示，欧洲央行和欧元区18国央行净外汇储备下滑1亿欧元至2078亿欧元。
欧洲股市周二延续持续两周的涨势，泛欧绩优300指数收升0.6%，报1340.96点，录得连续6个交易日收高。该指数在今年第一季度上扬1.3%，其中，3月中来该指数大涨5%。欧元区绩优50指数上升0.8%，至3186.34点，触及2008年9月来的最高水平。法国CAC 40指数日内触及五年半高位，上涨0.8%，报4426.72点。德国DAX 30指数收涨0.5%，报9603.71点。
纽约市场4月1日尾盘芝加哥国际货币市场6月期欧元报1.3792，前一交易日收盘价报1.3774，成交量为113147，前一交易日成交量为209837，成交量减少96690；3月31日未平仓合约252598，前一交易日未平仓合约252116，未平仓合约增加482。
技术分析：
欧元日K线图上，隔夜汇价再度上扬，整体走势依然盘整于上升通道下轨线下方，或伺机上行突破测试。10日均线与25日均线胶着横穿汇价区间，其他均线保持平滑；MACD指标双线持续下行，快线于零轴线上放缓，慢线随后；蓝色动能柱小幅度收缩，区域殆尽。
GBP/USD
基本分析：
英国10年期国债收益率周二全线下滑，因为日内公布的英国Markit/CIPS采购经理人指数(PMI)下滑至8个月低位，且中国汇丰PMI数据不佳，令风险资产受到青睐。
数据编纂机构Markit公布的一份调查报告显示，英国制造业3月扩张幅度意外降至八个月低位，逊于市场预期。数据显示，英国3月Markit/CIPS采购经理人指数(PMI)指数降至55.3，为去年7月以来最低，预期56.7，前值修正为56.2，初值56.9。
Markit在今天的报告中指出，这已经该指数连续第四个月下滑，不过仍持于50的枯荣分水线上方。其中，制造业增长放缓主要集中在机械设备制造公司。
英国将会在4月8日标售13亿英镑20年期国债。在公开市场，2年期国债收益率下滑2.1个基点，至0.683%；5年期国债收益率下滑1.7个基点，至1.952%；10年期国债收益率下滑0.4个基点，至2.730%；30年期国债收益率下滑0.8个基点，至3.500%。
英国FTSE 100指数周二收高，0.8%，至6652.61点。
纽约市场4月1日尾盘芝加哥国际货币市场6月期英镑报1.6622，前一交易日收盘价报1.6662，成交量为60452，前一交易日成交量为86889，成交量减少26437；3月31日未平仓合约211093，前一交易日未平仓合约209170，未平仓合约增加1923。
技术分析：
英镑日K线图上，隔夜汇价整理后跌落，今日汇价连续上涨至1.66上方持续多日整理，上方或受下行通道上轨线打压，既1.67阻力较强；10日均线与25日均线胶着浮托汇价下方，其他多日均线均延续缓慢上扬态势。MACD指标双线零轴线下金叉反弹延续，快线上触零轴线后放缓；红色动能柱稳定小幅放量。
USD/JPY
基本分析：
日本央行今日发布的日本央行3月短观调查详细结果显示，受访企业预期消费者物价在未来一年的涨幅平均为1.5%，暗示企业认为央行的通胀目标将难以达成。调查还显示，企业预期3年后与5年后消费者物价的年升幅都将为1.7%，同样不及央行设定的2%的物价涨幅目标。
日本央行决定从3月短观调查开始调查企业的通胀预期，这也是央行首次发布这一调查结果，旨在给央行官员提供更多信息来指引货币政策。调查并没有纳入4月1日起日本消费税上调的影响。日本央行自去年4月祭出积极刺激举措以来一直维持货币政策不变。
周二央行公布的短观调查显示，企业信心在1季度几无改善，目前的景气状况比1997年上调消费税时疲弱很多。
央行公布，日本第一季度短观大型制造业景气判断指数升至+17，不过弱于市场预期的+18。日本第一季度短观大型制造业前景指数降至+8，前值为+14。
日本消费税于周二(4月1日)正式上调，市场对此处之泰然，美元/日元持续涨势的同时，日本日经225指数隔夜微幅收跌0.25%，类似的表现在1997年日本上调消费税时也曾出现。
尽管大型日本制造业和服务业实体的信心改善，但企业都担心未来一个季度的运营环境将恶化，原因就是消费税上调将打击国内消费。大型制造业前景指数从14跌至8，为15年来最大跌幅，跌幅甚至比1997年日本上一次消费税上调时更为剧烈。信心的恶化意味着企业将不愿增加开支和资本投资，这将加重日本经济放缓的势头，报告也巩固了市场对于日本央行(BOJ)将在未来数月内增加经济刺激力度的预期，避免安倍经济的最终破产。
巴克莱资本周二表示，该行在2月初推荐做多美元/日元，理由是美联储和日本央行的货币政策前景发生分化。巴克莱资本称，鉴于我们认为美联储将继续缩减QE进程，同时日本央行在7月有可能释放额外宽松以应对通胀下行，我们中期依旧看多美元/日元。巴克莱资本指出，“近期的“春季斗争”工资谈判不可能职工工资收入普遍上扬，这令通胀面临下行风险，日元的贬值影响开始消退。”
纽约市场4月1日尾盘芝加哥国际货币市场6月期日元报9650，前一交易日收盘价报9692，成交量为100919，前一交易日成交量为132759，成交量减少31840；3月31日未平仓合约180690，前一交易日未平仓合约170203，未平仓合约增加10487。
技术分析：
日元日K线图上，隔夜汇价连续上扬，呈现三连涨走势。汇价走势上行，逐渐远离日前三角形区间；今日汇价多方态势较强，上方或有机会测试年内高位。多日均线走出胶着区间持续分化上扬。MACD指标双线开始脱离零轴线反弹上扬持续，红色动能柱持续小幅增量。
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