外汇通：四大央行本周齐议息 金银须此改变局势
来源：ATFX 发布时间：2014-08-06 09:28:26
截止发稿时人民币牌价美元汇率616.250。外币:日元汇率0.9336，欧元汇率1.6855，英镑汇率1.3420。
美国第一季度由萎缩2.9%修正为萎缩2.1%。在经历第一季度的萎缩后，美国经济于第二季度强劲反弹，从而使上半年经济实现增长，并引发了今年下半年经济将持续增长的预期。美联储利率决议周四凌晨02:00出炉，宣布维稳联邦基金利率在00.25%，并再削减QE100亿美元至250亿美元/月。美联储决议声明中，确实提到了通胀下行风险减退这一预期，金银论道认为这将令美联储在此后需求转变立场强化加息预期时有了更多的依据和铺垫。而最为重要的非农和失业率双双不及预期美国7月季调后非农就业人口增长20.9万，预期增23.3万，前值由增28.8万上修至增29.8万;7月失业率6.2%，预期值6.1%，前值6.1%。数据整体不错，但逊于预期。这种“矛盾性”令市场短线行情上蹿下跳。
本周周初市场可能继续咀嚼美联储加息前景预期，而之后轮番出炉的四大央行(澳洲联储、英国央行、欧洲央行、日本央行)决议料将成为牵引市场神经的主线，特别是本周四(8月7日)的欧洲央行决议后的德拉基行长发布会，“超级马里奥”言论值得投资者重点留意，同时地缘政局因素也不容忽视。
美元兑一篮子主要货币上周五(8月1日)势将录得逾三周最大单日跌幅，此前美国政府公布的7月就业报告显示没有薪资通胀的迹象，支持了美联储(Fde)能继续对通胀温和的立场。本周澳洲联储、英国央行、欧洲央行、日本央行将先后召开利率决议，虽然他们不太可能立即采取行动，但他们的政策开始分道扬镳的时间越来越近了。
美国劳工部公布，7月非农就业岗位增长20.9万，低于分析师预估的23.3万，而失业率意外升至6.2%。5月和6月非农就业岗位增幅被上修共计1.5万。
分析师表示， 就业人口参与率由62.8%升至62.9%，以及平均时薪大致持平的数据至关重要，因他们显示缺乏薪资通胀。美联储密切关注薪资通胀，因可能显示经济闲置降低。薪资通胀增加可能促使联储升息。
Nomura Securities International的G10汇市策略部门主管Jens Nordvig表示，低薪资成长可能为美联储争取多一点时间，这是他们不将货币政策正常化的一个好理由。不过他也表示，美元“潜在升势基本不成问题”。
但美元指数上周连升第三周，大致因市场认为美国经济成长反弹将为美联储对通胀态度更为强硬铺路。
美国供应管理协会(ISM)公布，7月制造业活动指数升至57.1，为2011年4月来最高，美元对此无甚反应，维持跌势。另外，汤森路透/密歇根大学消费者信心指数7月终值降至81.8，略低于分析师预估的82.0。
Merk Investments总裁兼投资长Axel Merk表示，上述数据都无关紧要，因美联储主席耶伦看来不太看重其他数据，除了薪资通胀外。她看到薪资通胀数据显示万事太平。
知名外汇网站FXStreet首席分析师Valeria Bednarik上周六撰文称，在非农数据刺激了投资者的肾上腺素之后，市场下周目光将投向欧洲央行决议。当然还有英国央行，虽然不确定英国央行是否会释出什么新消息。
Valeria Bednarik指出，过去几个交易日释出的数据显示，欧美间的经济背离情况持续扩大。美联储又一次削减100亿美元宽松，至仅有的250亿美元/月。而欧元区7月通胀年率则降至0.4%，创下2009年10月来低点，为欧元区通缩压力火上浇油。该数据或已足以逼迫欧洲央行采取一些非常规经济措施，虽然目前市场预期欧银将维持政策不变。
预计澳洲联储将按兵不动
预期澳洲央行也将在周二(8月5日)按兵不动，维持利率在2.5%，下次的政策变动可能会是上调利率而不是降息，不过这恐怕要等到明年。
中国周五将公布贸易数据，为之后一连串月度数据的相继出炉揭开序幕。
最新调查数据显示，中国7月制造业增长至少为一年半以来最强，进一步证明中国经济在一系列政府刺激措施的推动下，正在加速成长。
澳大利亚统计局7月23日公布的数据显示，澳大利亚第二季度消费者物价指数(CPI)季率上升0.5%，合乎预期的上升0.5%。年率上升3.0%，同样合乎预期的上升3.0%。澳洲二季度CPI截尾均值季率上升0.8%，优于市场预估的上升0.6%。二季度CPI截尾均值年率上升2.9%，同样高于市场预估的上升2.7%。
CMC Markets驻新加坡策略师Desmond Chua说：CPI确实比预期高了一点，但澳洲联储肯定不会考虑在近期加息，澳元应该下跌，但该央行将继续试图从口头上打压澳元汇率。
对于本月澳元走势，道明证券(TDS)分析师指出，从周图上仔细观察，澳元/美元周线形态揭示了一些有趣的技术面现象。
首先，周线图自6月下旬以来出现的关键反转信号，是我们对澳元技术面看跌观点维持完好的基本原因。另外长期来看，我们预计澳元年内自0.8660开始的涨势将出现大幅回撤。
其次，尽管上周五澳元/美元有所反弹，但仍录得自5月下旬以来最低的周线收盘价。这将令顺应趋势的交易者对澳元技术面前景更加明显看跌，将引发投资者逢高卖出的兴趣。
最后，从季节性方面考虑，澳元在每年的8月份通常表现非常糟糕，而年内目前为止澳元也一直表现出周期性和重复性。
英国央行本周决议或有委员呼吁加息
美国经济成长在第二季度反弹，上周美联储调高了对经济状况的评估。美联储继续按计划行动，准备在10月完全结束购债计划，但预计不会在2015年年中以前升息。
这将使英国央行成为率先升息的主要央行，也许在今年年底前就会上调目前处于0.5%纪录低位的利率。
尽管英国经济在以超过3%的年率增长，而且失业率下降，但薪资压力缺乏，意味着英国央行没有行动的直接理由。
尽管外界普遍共识认为，英国央行要到2015年初才会加息，但上周路透调查结果显示，分析师预计，九位货币政策委员中会有一两位委员本周开始呼吁升息。
上次货币政策委员会考虑加息还是在2006年。那一年的5月，一位委员投票赞成加息，仅仅三个月后就赢得了多数委员的赞同。
花旗首席英国经济分析师Michael Saunders表示，预计失业率将继续快速下降，英国央行会提早加息，且加息步伐快于市场预期。
具体投票结果要到两周后会议记录公布时才会公诸于众。
美联储也刚有人开始正式提出反对意见，鹰派人士普罗索称，承诺在“相当长时间内”维持利率在近零水准，没有反映经济所取得的进展。
薪资上涨乏力一直是美国以及欧元区面临的共同问题，不过美国劳工成本在第二季创下逾五年半来最大涨幅。上周华尔街对此感到担心，认为这可能加速美联储首次升息步伐。
欧洲央行或面临更大宽松压力
欧洲央行周四也将召开会议，但它面临的问题和英国央行截然不同。
欧元区7月通胀率进一步下滑到了0.4%的水准，如果不能在短期内开始上升，那么欧洲央行将承受更大的印钞压力，尽管央行管理委员会内部对此持强烈的保留意见。
荷兰国际集团(ING)首席欧元区经济学家Peter Vanden Houte 表示，通胀数据不能保证欧元区已经脱离通缩危险区，此外，随着欧盟与俄罗斯间的矛盾加剧，经济成长前景受到损害，看来有关通货紧缩的担忧情绪不可能很快消散。
欧洲央行在6月时下调了全部关键利率，并公布了一项新的计划，从9月开始将向主要银行提供低价长期贷款，以激励这些银行增加放贷。ECB还有时间来评估这些措施的效果，所以目前还不会采取行动。
如果欧洲央行在今年底前不考虑采取更多的大胆行动，那么在美国在2015年开始升息之前，欧洲央行将有一个很小的机会窗口来采取行动。
决策者承认，如果美国长期利率开始攀升，欧元区的长期利率与其脱钩的可能性甚微。
日本央行宽松力度不会改变
日本央行周五将公布最新政策决定，此前数据显示工业生产创2011年地震和海啸以来的最大降幅。
日本央行已经在大肆印钞，因此不太可能有政策上的改变。不过央行或许不得不调降对经济生产“正处于温和上升趋势”的评估，缓和对经济前景的乐观评论，因为央行越来越不确定出口将在何时、甚至会不会反弹。
在一系列疲软数据公布后，日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)上周五喊话反击，极力为经济表现辩护。黑田东彦还重申若通胀水平在以2%为目标的轨道上裹足不前，将扩大刺激举措。
黑田东彦称，日本央行的目标并非短暂地实现2%的物价目标。
日本央行的目标是实现每年通胀率都在2%上下的经济态势。这标志着日本短期内不会退出超宽松刺激政策。
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